区块链

比特币的过去9个月,现在,以及未来

2018年11月9日

比特币历史上经历了三次熊市,我们发现每一次危机后比特币币价反而冲的更高。在收集了大量有用信息后,我决定写一篇关于比特币市场的文章,将庞杂的市场事件系统化,以便准确了解并制定未来战略。

本篇内容包括:

1、比特币是“泡沫”吗?
2、过去9个月的大事件回顾与分析
3、负面因素分析
4、如何选择未来战略


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1、比特币是“泡沫”吗?

支持“泡沫”论的主要论据是:

a)比特币没有任何商品支持
b)没有人使用它
c)比特币仅用于市场投机
d)看看1990-2000的.com泡沫,这里的情况相同 – 一切都将很快崩溃。

那我们先来看看数据。

根据最新的统计数据,比特币网络在2018年发送了超过2.4万亿美元,处理的交易价值远远超过了Visa的1.3万亿美元。

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2018年比特币交易量

我们再来看看支持比特币网络的基础设施。矿工消耗的电量与一个小国家相似。最大的矿机制造商 – 比特大陆和Bitfury – 定期推出新产品,以提高矿机性能和减少电力消耗。顺便说一下,比特大陆在2018年第一季度的收入(来自他们的财务报告)高于10亿美元。至于大型公司在该行业的投资,你可以在后文找到他们的概述。我先划一下重点,2017年风险基金对区块链项目的投资(不是ICO)约9亿美元。

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除ICO外,对区块链初创公司进行投资的风险基金

所以,我想说的是,比特币作为一个交易网络,也是一个投资机会,是靠稳固的需求和投资来保障的。这种需求不会在眨眼之间消失,这就是为什么我们可以在该领域进行中期和长期投资,我判断,我们至少还有几年红利期。

很明显,在过去9个月比特币的价格从2万美元下跌到6000美元之后,泡沫已经减少了。现在我们正在进入新的发展阶段以及该行业大规模中期投资阶段。

2.过去9个月的大事件回顾与分析

首先,让我们回顾一下不同国家关于加密货币的监管态度和政策。之前的文章中我们做过不同国家对ICO态度的分析,可以看这里《一张图看全球ICO:中韩严禁、瑞士最开放

简而言之,全球各国政府对加密货币的态度可以用一句话来描述:“我们真的想要对其进行监管,但是我们不知道该如何做。”

比特币监管方面,目前大家主要在观望的还是美国证券交易委员会(SEC)未来是否会批准比特币交易所交易基金(ETF)。不了解比特币ETF的新老韭菜可以看我们之前的分析《比特币ETF那么火,到底是什么鬼?》。

SEC于今年9月30日审议了芝加哥期权交易所的ETF申请,但该申请被推迟。为什么这个事件这么重要?因为自8月以来,SEC已经拒绝了3个ETF申请。这是最后一个也是最重要的。如果被接受,意味着主要的机构投资者,如风险投资和养老基金,将能够投资比特币ETF。这将导致比特币价值的显著增加。对比历史上黄金ETF推出后,黄金的价格一路飙升。同理,如果比特币ETF顺利推出,那将迎来比特币历史上的又一次价格狂飙,可能会高到让你吓尿。

另一个重要更新是以太坊期货交易的推出。芝加哥期权交易所正在考虑引入这一工具。去年的比特币价格上涨的催化剂之一是推出了比特币期货。

至于国家层面推出的主权加密货币,值得一提的是委内瑞拉。委内瑞拉的主权加密货币叫El Petro,已经预售了50亿美元。每一枚El Petro,都会以委内瑞拉的一桶石油作为担保,也就是说你买一枚El Petro,就相当于买了一桶石油。顺便说一句,委内瑞拉的总统马杜罗将把本国法定货币挂钩到El Petro。委内瑞拉的目的是希望通过加密货币这一新玩法,绕开美国政府的经济制裁,同时解决国内的恶性通胀。同理,咱们中国政府也在计划推出自己的加密货币。我预计中国与美国之间的“贸易战”将促进这一决策过程。当然国家加密货币跟比特币这些去中心的数字资产还不完全是一回事,具体可以阅读我们之前的分析《央行数字货币「暂时」无关区块链》。

说完不同国家的态度,现在让我们自问:“全球经济中是否存在一个无法被禁止的数字资产(中国政府试图禁止,但无济于事),可以在没有任何银行的情况下以几美元的价格转移数百万美元? ”

答案不言自明。

读到这里,你是否还坚定认为比特币是郁金香泡沫?继续看衰比特币?

在市场下跌的同时,世界各地的银行,证券交易所和基金正在紧罗密布的投资加密经济:

1)首先,比特币矿机巨头比特大陆斥资 1.1亿美元收购了Circle,这是美国最大的金融创业公司之一,后者又收购了总部位于波士顿的Poloniex交易所(全球交易量排名前五)。高盛曾投资于Circle的C轮融资。最近,Circle 发布了类似于Tether(USDT)的稳定币USDC。

2)全球最大数据中心Coinmint计划在纽约附近的一个采矿中心投资7亿美元。他们的目标是在2019年中期达到满负荷生产。

3)Sygnia资产管理公司是一家管理着145亿美元的南非投资公司,已披露其计划于2018年推出加密货币交易所。最近的一项调查显示,47%没有任何投资经验的南非居民计划在2018年投资加密货币和采矿。

4)雅虎日本计划在2018年推出自己的加密货币交易所。

5)日本巨头SBI Holding已经启动了加密货币交易所,主要关注Ripple交易。

6)Opera移动浏览器(每月1亿活跃用户)正在测试其应用程序的新版本,内置加密货币钱包和在线支付服务。

7)Wellington Management(威灵顿)是全球最大的私人投资管理公司之一,其资产净值约为1万亿美元,正在考虑将比特币及其衍生品纳入投资组合。

8)坐拥260亿美元的索罗斯家族基金正计划交易数字资产。考虑到几个月前乔治索罗斯在达沃斯论坛上反对加密货币的事实,这是相当令人惊讶的。

9)美国加密货币交易所Coinbase已经为机构投资者推出了一项新服务,1000万美元起步。机构投资者需要特殊的保管服务,包括安全存储和保险。Coinbase是第一家提供这种保管解决方案的公司。

10)纳斯达克计划推出加密货币交易所。

11)TD Ameritrade拥有1100万客户和价值1.2万亿美元的资产,正在投资新的加密货币交易所ErisX,计划于2019年初推出,支持比特币,以太坊,比特币现金和莱特币交易。

12)ICE是全球23家交易所运营商中最大的一家,旗下包括纽约证券交易所,它创建了一家名为Bakkt的公司,该公司将与星巴克,微软等顶级公司一起建立一个支持比特币购买,销售和储存的生态系统。这非常酷,不了解酷在哪里的可以读我们之前的分析文章《金钱游戏,替比特币敲开星巴克大门》。这就是加密货币生态系统所需要的 – 被大众广泛使用。该项目将于2018年11月启动。

3.负面因素分析

加密货币市场主要的负面因素是市场被操纵的可能性。一个在证券交易所拥有1000万美元的大公司可能会影响比特币或其他加密货币的汇率。这是美国证券交易委员会不批准比特币ETF的原因之一。

最近的统计分析显示,超过87%的比特币藏在拥有超过10个BTC(约合6万多美元)钱包里。值得注意的是,这些存放地址只占所有比特币地址的0.7%。除此之外,62%的比特币藏在持有量超过100个BTC的钱包中,这些存放地址占所有地址的不到0.1%。也就是说,大多数比特币都属于拥有数百万美元加密资产的大玩家。

另一种市场操纵方式是新闻。银行和政府官员喜欢说一套做一套,声称加密货币是泡沫,或者他们仍在考虑这个问题,背地里可能已经在偷偷的进行布局。我认识的监管机构的有官衔的人自己都大量囤积比特币。再举了栗子,乔治索罗斯说比特币是2018年1月的“典型泡沫”,但最近他改变了观点,他的家族基金正计划交易数字资产。

4.如何选择未来战略

因此,我们可以得出结论,2017年加密货币市场释放的泡沫已经减少或几乎消失。

是否会出现长期下跌趋势,还是说比特币价格会在6000-7500美元的当前范围内横盘?可以读我们之前的分析文章《比特币将进入“经典突破模式”》、《一文看完比特币熊市简史》:

2014 – 2015年的前一个下降趋势是由于区块链生态系统的严重破坏造成的:最大的交易所Mt.Gox被黑以及使用比特币支付的暗网——丝路的关闭。

接下来的2014年市场带来了其他负面变化:从1150美元的峰值开始,价格下降到300美元。2015年开始于一则让技术信徒们感到震惊的新闻:由于比特币价格太低,一位大矿工停止运营,因为业务已经变得无利可图。比特币价格下跌45%至175美元。在此事件之后,新的增长周期开始了,现在我们正在目睹它的完成。

什么样的价格会迫使矿工今天关掉他们的设备?有不同的预测,其中一个关键参数是电力成本,这在中国是非常低的,特别是在水电发达的地区。从这个维度测算,比特币的支撑价格至少在3000-4000美元。

来自外媒的一张分析图:

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Logistic曲线 – 比特币趋势发展曲线

从上面的图表中看,每一个新趋势都强于前一个趋势。在正确时机出手的人,当趋势出现时,将获得最大的利润。而那些在匆忙中进入市场但没有平仓的人将会遭受最大的损失。这就是2017年以15000-19000美元购买比特币的人所遇到的状况。

比特币经历了多次危机并继续增长。新的泡沫还没有开始膨胀,这是进入市场的有利时机,就像上面列出的银行和投资基金一样。

以上只是呈现我们的资料分析和研究结论,我们不会给出具体的投资建议。最后分享一句话,投资大师格雷厄姆根据一条简单的规则撰写的投资策略:“在熊市其他人都在卖出时买入,在牛市其他人都在买入时卖出”。

免责声明:本文旨在帮助读者更好地理解加密货币和token经济。这不是投资建议 – 你所做的任何事情都需要你自担风险!加密货币投资是一种风险很高的活动。

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