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密码学如何重新定义私有财产

DeFi进化论

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密码学是研究信息加密、解密和破密的科学。比特币使用称为公钥加密的特殊加密技术来促进其价值的存储和传输。通过这种机制,韩梅梅可以保护她的比特币,或者将比特币发送给李雷,完全不需要经过第三方机构。术语“加密货币”就是从这种用法派生出来的。在本文中,我们将探讨公钥密码学在创建加密货币方面的关键作用,以及它对整个社会的影响。

为了充分理解公钥密码学的重要性,我们必须首先了解我们的社会结构是如何围绕财产概念进行组织的。

什么是财产?

在人类历史上,财产的观念从未被废除,将来也永远不会被废除,只是谁拥有它的问题。财产概念不断变化,以反映当时人们的信仰和社会大环境。举个栗子,关于财产的早期讨论几乎只围绕土地。在古代,土地是利益主体冲突和权力竞争的根源,因此土地成为古代思想家主要议题。后来,随着社会的发展,财产扩大到包括专利和版权等无形资产,再后来又扩展到包括生活和自由所必需的一切。

从形式上讲,财产是由地方主权界定和执行的法律概念。具体实施因政治制度而异,从君主制到共产主义再到民主制。

关于财产的讨论可以追溯到希腊文明。两位西方哲学之父柏拉图和亚里士多德为随后2500年激烈而血腥的辩论奠定了基础。

柏拉图很可能受到斯巴达人的启发,反对各种私人财产,包括男人的妻子和孩子。在他看来,私有财产侵蚀了人类的灵魂:它助长了贪婪,嫉妒和暴力。理想的柏拉图式社会将彻底根除私有财产。这种思潮后来发展成为一个成熟的系统,最著名的是卡尔马克思——共产主义之父。

柏拉图(427-347BC)和亚里士多德(384-322BC)

亚里士多德,柏拉图最好的学生跟老师的想法不同。亚里士多德驳斥了柏拉图认为共同财产可以消除罪恶和暴力的观点。他认为拥有共同财产的人比拥有私人财产的人更容易打架。亚里士多德还认为,私人所有权对人类进步至关重要,因为人们只会为自己所拥有的东西而努力工作。此外,只有尊重私有财产权,人们才有机会充分成长,发展道德。正如已故历史学家理查德·皮普斯雄辩地指出的那样,“人类必须拥有它才能生存下去”。

柏拉图反对私有财产的核心论点是基于道德。亚里士多德也将道德作为对柏拉图的回应。但亚里士多德的一些论点超越了道德范畴,进入了经济现实领域。 (有趣的是,像他的老师一样,亚里士多德反对贸易和利润,所以他没有建立一个连贯的经济框架。)

自柏拉图和亚里士多德以来,关于财产的讨论包括四个主要方面:道德,政治,心理学和经济学。在这些观点中,支持私有财产的心理学和经济学观点可能是最重要的,因为它们是针对现实世界的。

关于财产的一个基本问题是财产与主权之间的问题。

一些有影响力的思想家,如哈灵顿和洛克,认为财产先于主权。他们相信,即使没有国家,人类也可以直观地理解财产。

对他们而言,国家的主要职能是保护财产权。判断一个主权国家是否履行这一责任取决于其优点。洛克进一步指出,如果国家不履行保护财产权的义务,个人有权反抗国家。资本主义和现代经济学之父亚当·斯密持有类似的观点。史密斯意识到财产和政府是相互依存的。他认为“民政不能与财产分离,其主要功能是维护财产所有权。” (然而,史密斯和洛克在产权是否“自然”方面存在差异.——他认为产权是“获得”权利,而非“自然”权利。)

相反,其他思想家,特别是霍布斯,相信财产是由国家创造的。他只是认为财产是接受权威的产物。

在20世纪下半叶,越来越多的证据表明哈灵顿和洛克是正确的。 20世纪出现了一场大规模的社会实验,试图通过共产主义的传播来废除私有财产。这一测试导致了冷战和世界各地许多特工的战争,最终导致了1962年的古巴导弹危机,并在1991年苏联解体时大幅结束。在崩溃之后,剩下的共产主义国家分为两个阵营。一些国家已经转向资本主义,就像许多中欧和东欧国家一样。有些国家只保留名义上的共产主义形式。——在这些国家,政治权力声称代表“无产阶级”,但经济运作与资本主义国家非常相似。几乎所有幸存的共产主义国家都采用了自由市场的意识形态,为了生存,他们被迫(在某种程度上)尊重财产权。

总之,20世纪向我们表明,未能在保护财产方面发挥重要作用的政府最终会死亡或被迫最终尊重私有财产。

然而,在中短期内,个人确实必须依靠国家来保护他们的财产权,如果国家不这样做,他们将遭受巨大的损失。我们将看到加密技术如何帮助打破这种依赖循环。但首先,让我们快速了解一下现代密码学是如何产生的。

公钥加密

密码学的发展主要是由战争和敌对国家推动的。

在第二次世界大战之前,经典密码学更多地是关于数学的严谨性。随着一些下列事件发展,情况已经改变了:

1、电报的发明大大增加了需要保护的数据量

2、无线电的发明提出了对公共通信信道加密的需求

3、计算机的发明为密码分析带来了令人难以置信的计算能力

4、破解密码变得容易多了

这些发展在第二次世界大战中达到了顶峰。在艾伦·图灵的帮助下,盟军勇敢地破解了德国最先进的加密设备Enigma密码。经典密码时代(密码是加密和解密的一种特殊方式)终于神秘了,要求密码学家寻找更强大的密码——在更加坚实的数学基础上构建密码。

传统密码的一个主要问题是密钥分发问题。——这是所有对称密码的问题(对称密码是使用相同密钥加密和解密的密码)。基本上,对于对称密码,由于不建议重用密钥,因此需要分配的密钥数量与需要保护的数据量成正比。因此,当时的一个主要研究领域是找到一种便宜且安全的方法来大规模分配密钥。

不对称加密的见解始于一些密码学家在思考这样一个问题:我们真的需要分发密钥吗?

这个研究方向最终将搜索范围缩小到单向函数,并很快找到了一个全新的解决方案——不需要分发密钥的解决方案。迪菲-赫尔曼在1976年发现了公钥密码术,这是有史以来第一个非对称密码。一年后,Rivest,Shamir&Adleman发布了第一个实现方案,现在称为RSA算法。

因此,被认为是两千年以来最伟大的密码学成就——公钥加密诞生了。这项技术花了数十年才出现在公众面前,这在很大程度上要归功于密码朋克运动的努力。之前密码学一直是军事级别的应用,不对民用开放。密码学爱好者预见,国家对这项新技术的垄断造成巨大的权力不平衡,并对个人自由构成潜在威胁,并且他们冒着极大的风险将公钥加密技术引入民用。然后门被打开了,有史以来第一次,个人可以使用与军方相同的强大加密技术。

而在比特币发明之前,公钥密码学已经充分发挥其潜力。它在数字货币中的使用将重新定义私人财产。

私人数字资产

个人电脑和互联网的出现带来了新的资产类别:数字产品。数字产品是无形的数字信息比特,以各种编码格式打包。例如维基百科的文章、MP3文件、软件等。

数字产品创造了前所未有的信息共享时代。任何信息都可以立即复制和分发,边际成本几乎为零。

然而,早期的数字产品并没有显着改变私有财产的性质。事实证明,数字产品对于保护自己的隐私是非常糟糕的。

尝试创建数字产品的独占所有权的问题在于它们具有无限的可重复性。但这并没有阻止人们尝试。各国控制数字产品的首选方法是通过法规。例如,美国制定了一项复杂的出口管制和监管计划,以防止向其他国家披露机密信息,特别是披露先进技术。在商业领域,三大唱片公司和五大电影公司花费大量资金游说反盗版法并起诉侵权行为。同样,大型软件公司也学会了打专利战。在此过程中,他们使用专利制度来削弱较小的公司。而实施数字专有的监管解决方案既昂贵又无效。最糟糕的是,他们创造了一个环境,只有少数玩家可以使用该系统进行游戏。

非监管解决方案同样效率低下。一个例子是数字版权管理(DRM),一种旨在限制数字产品使用的访问控制技术。 DRM确实提供了一些基本的安全级别来防止盗版。但是,DRM存在致命缺陷:安全性只需要绕过一次,没有追索权。

我们认为,创建数字特许经营的成功实践来自游戏行业。游戏开发者发现,如果他们可以在自己的游戏中创建虚拟物品(数字物品的子集),那么这些物品可以为游戏玩法添加新内容,也可以成为很好的收入来源。由于游戏开发者100%控制着这些虚拟物品所处的环境,因此他们可以对这些虚拟物品施加限制,否则这些虚拟物品无法实现其稀缺性。

数字产品和私有财产之间似乎存在着某种冲突。如果某些东西是数字的,它很难是私人的,因为它似乎不可能是某人的唯一拥有。

无法垄断数字产品意味着每个人都可以利用它们。但是,如果我们能够克服两个主要障碍,数字产品很可能成为私有财产:

1、稀缺性:数字产品无限制复制和再分发的易用性使得独占所有权变得困难。
2、可转移性:出售资产的能力是所有权的重要组成部分。没有这些,所有权就会失去很大的力量。

事实证明,这两个预期的属性也是货币的先决条件。如果我们能够创造一种稀缺的,可转移的数字商品,它不仅可以是私有的,它还将成为一种巨大的价值储存手段,并最终成为一种新的货币形式。

比特币解决了这两个问题。比特币通过在软件中固定供应量(即共识规则),然后以分散矿工网络(工作量证明的形式)来保护这一共识规则,达到稀缺目的。只要挖矿完全分散,几乎不可能改变这种固定供应规则或使网络瘫痪。

另一方面,通过使用公钥加密来解决可转移性问题。具体而言,公钥加密的独特应用是生成不可伪造的数字签名。数字资产可以与公钥和私钥组合使用。然后,该密钥对可以根据需要生成尽可能多的数字签名,每个数字签名代表相关资产的一部分。这些数字签名有效地“标记”资产,以便可以在个人之间进行转移。

简而言之,公钥加密与数字稀缺相结合,使我们能够实现数字货币。数字货币继承了数字产品的所有优势:即时,无边界,不受管制。最重要的是,这些数字货币可以是私有的。

历史上第一次出现了一种完全独立于管辖权或法律的私有财产。私钥和它控制的比特币实际上是私有财产。

数字货币中公钥密码术的使用极大地改变了几千年来约束人类社会的社会契约:个人需要国家保护财产,国家需要个人资助其继续存在。人们不禁要问,如果保障财产安全是一个国家的主要功能,那么在一个依赖数字加密货币的世界中,它的作用和力量会大大减少吗?

总之,在数字货币中使用公钥加密技术重新定义了私有财产,并有可能彻底变革我们所知道的社会基础。后果可能需要几十年的时间才会显现,但一旦发生,其影响可能会非常深远。

原文链接:https://medium.com/@hugonguyen/how-cryptography-redefines-private-property-34cd93d86036

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商业改变世界,创业就是交朋友。添加六哥微信号,聊创业聊未来:jackhe2013

作为创业者,我们最浪费不起的是时间。我们团队希望把每天的观察写成文章,从万千信息中挖掘最有价值的商业创意和创新思考,帮你省时间,让这些知识成为你事业的启发。我是六哥,感谢关注【商业不靠谱】。

重点关注#DeFi​ 去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。这个领域正在以惊人的速度发展,并彻底改变了技术和金融的未来。#DeFi​ 去中心化金融即将到来,不要落伍。

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DeFi周报:价值投资在DeFi领域更可靠

何宇清(六哥)

发布于

有人问我,区块链行业两次淘金热有什么差异,我说:

2017年-买我的代币就可以使用我的服务

2020年-用我的服务还可以获得我的代币

这不完全是玩笑话。1CO那些项目,很多只有概念,所以价值来自你的购买,把你的钱装进项目方口袋。DeFi这一波浪潮是真正能落地的,更接近于传统互联网的产品逻辑,补贴用户以期形成网络效应,价值来自于你的使用。

我建议每个想进入DeFi领域投资的朋友,在你将钱投向自己不熟悉的代币之前。你先花点时间体验一遍各种DeFi产品,比如用DAI给我打赏杯咖啡钱;去Compound上放个贷;去Pooltogether上买张彩票;在Uniswap上用以太币换一点AMPL……当你体验过DeFi的神奇魅力,或许就再也不想回到以前了。

当然,目前唯一不美好的是以太坊的gas费有一点贵。

世界首富、亚马逊老板贝索斯的净资产现在是18,586,956个比特币。约等于已发行的所有比特币。这个行业还很小,小到还不够一个人的财富总量。但是它的未来很迷人。

最新内容我一般会第一时间在我个人的微博上更新,如果你不想错过DeFi的最新动态,可以移架关注微博账号【DeFi何太极】。

本周几个看点👀:

01
DeFi锁仓总价值已经达到20亿美元

锁定在DeFi协议中的总价值:

– 0至10亿美元:用时30个月

– 10亿至20亿美元:用时5个月(主要增长于近一个月)

行业在加速成长,所以头部项目的代币一定要配置,别玩短线!这是给普通投资者最诚恳的建议,中长线才能吃到DeFi增长红利!以LEND为例,从今年年初持有到现在已经10倍。

我在今天年初的投资预言全部实现
半年前没人听我分析,听了也不信,我都快要佩服我自己的了。半年后,投资者大量涌入这个领域,都来问该投什么?
在DeFi行业,最无风险或者说低风险的赚钱方式是参与流动性挖矿。
DeFi流动性挖矿产值真不小,每月要分发2500万美元(代币奖励)。

其中——COMP :1850万美元
BAL :580万美元
SNX :76.8万美元
AMPL :4.4万美元
REN :1.6万美元
接下来还有一大波项目准备跟进,包括最近的黑马项目Curve。其创始人表示DeFi 流动性挖矿的火爆一点也不令人意外,甚至在开发Curve 之前,就认为激励用户帮助协议是代币最有价值的应用方向,这是一种相比于ICO 来说更健康的替代方案。

02DeFi产品的真实用户有多少?
行业一热很容易让人忘了当前的真实阶段,有盛世幻觉。DeFi之王Compound的持币地址也就9000多。一周的累计日活不到8000。行业老二Synthetix一周日活3500。对比互联网早期发展阶段,最多到马云刚开始建黄页那会儿。


不过由于DeFi概念最近过于火热,媒体大量报道,让这个领域快速泡沫化。
在DeFi市场我们开始看到一个糟糕的现象,空气币开始将自己包装成DeFi。在接下来的三个月中,DeFi的总市值将达到现在的10倍,这并不是因为当前的DeFi项目将增长10倍,而是因为所有加密货币项目都将自己重命名为DeFi。
现在市场上噪音特别多,也不要听那些没有用过DeFi的人谈论DeFi。 
就像1995年没用过互联网的人谈互联网,他们眼里只看得见狗屎。慢、用户体验差…确实是“狗屎”! 
火车刚发明的时候,马车都嘲笑他,真J8慢。
雷军早年为了投资移动互联网,逼着自己每天只用手机,生活、办公,才深刻理解了未来的移动世界,发现痛点和投资机会,投了很多著名创业公司,自己则做了小米手机。  
如果你要在DeFi领域投资,不跟雷布斯一样用心,就听别人发个白皮书用貌似有前景的话术忽悠一下就买买买,那只能求神保佑你。
反过来说,还有一类疯狂的臆想分子,也没用过DeFi产品。他们的观点是抹了蜜的狗屎。金融基础设施建设是个长期过程,别相信DeFi大跃进,“亩产万斤”的神话。以太坊集结了多少顶尖项目,一起在接受全球黑客没日夜的攻击,你写个白皮书就说要超越谁谁谁。伟大项目在默默练内功,而不是忽悠韭菜。

03再说说DeFi代币估值问题
DeFi代币就像早期的初创公司一样,未来的现金流有太多不确定性,所以目前无法建立有效的估值模型。

传统资本市场的方法是将代币的市值除以其净利润,得出市盈率,然后比较各个项目的市盈率,很多投资机构做过这类分析比较。

头部DeFi项目的市盈率估算
结果发现,DeFi项目的市盈率高的令人发指,业务收入却少的可怜。除了得出结论说这些项目被严重高估,看市盈率基本没啥卵用。

应该可以预料,早期项目要的是市梦率,它们可能创造的绝大多数价值都在未来,这在本质上是不确定的。

所以我们可以转换思路,用定性和定量结合的方式,这也是天使投资人的估值逻辑。

定性方面包括产品市场契合度,团队,社区和代币经济学。

定量方面包括收入,数量(交易额、锁仓量、钱包数),用户和各种用例特定的KPI-在这里最重要的还是增长,而不仅仅是绝对值。

在过去选币,我基本是按照这个逻辑来思考的。不同项目的不同指标有偏重而已。

这就是我说的DeFi拉平了一级市场跟二级市场的投资鸿沟。大家在一条起跑线上,钱少的也有同样机会,比的是眼光和远见。

关于DeFi代币价格和买入点问题。

首先必须明确这是个很早期的市场,没有合理价,行业总市值才60亿美金。要知道这是金融科技行业,这点市值连一个地方小银行都嘲笑你。第二,整个币圈关注到DeFi的投资者还是少数,等他们都开始关注了,FOMO就会起来。第三,DeFi行业在加速成长,大家一定要看增长量,不要看绝对量,早期市场的绝对量太小了。所以即便你倒霉,买了个虚高的币,市场很快会给你解套。前提是你投资的是DeFi行业真正有价值的项目,而不是画皮项目。

04
很多人看不懂,Aave 推出的「信用委托」贷款

AAVE绝对是DeFi行业的创新先锋!闪电贷就是这个团队原创的,现在又开始实验一个更大的big idea:信用委托贷款( Credit Delegation,以下简称CD贷吧)。

简单理解就是存款人可以委托他们的信贷额度给其他人。

比如张三将USDT等数字资产存入AAVE,可以将他的信用额度委托/授权给李四,这样李四就可以从AAVE以无抵押的形式获得ETH等贷款。

脑回路短的人马上跳出来diss:
鸡肋 意思就是熟人不太好意思收利息 找个中介收你的?
那跟我贷款好,直接转账给朋友有什么区别吗??

首先,这套机制设计不是给个人用的,是给创业者和机构用的(包括闪电贷也不是给个人设计的,是给开发者用的)。

cd贷创造了一种新玩法,让传统信贷业务有机会跑到以太坊上。理论上创业者可以基于AAVE,对信用评级良好的人给予贷款授信,AAVE负责结算。跟生活中的小额贷款公司一样。业务逻辑从银行结算改到了以太坊上。


👏CD贷为什么重要?

DeFi一直只能支持超额抵押贷款,极大限制了用户场景。传统金融主战场是无抵押的信用贷款,信用委托这种模式可以帮助DeFi 的锁仓总价值扩展到全球金融债务市场,使DeFi成为金融流动性的支柱。

AAVE最聪明的地方,将线上线下逻辑剥离,AAVE不涉及线下部分,只负责线上借贷结算。给传统信贷业务进入以太坊提供了便利和可能性。所以AAVE这种layer2协议,不光竞争终端用户,还要竞争生态,让第三方在他基础上做业务和应用。这是lend代币未来可期的地方。而竞争对手只会搞个流动性挖矿,吸引羊毛党,远见不足。

AAVE这个团队创新不断,币价跟业务一样保持了同步增长。市场会奖赏价值创造者,这也是我一直看好并长期持仓$LEND代币的原因。

05NFT交易总额达到1亿美元

不知道有多少朋友投资过NFT(不可替代代币),或曰加密收藏品?

-NFT交易总额1亿美元(2年半时间)
-月交易额200多万美元
-470万笔交易,平均价格为21美元💵

尤其印象深刻的是NFT交易平台OpenSea的钱包数量:大约有18500个钱包买卖过NFT。

开局很不错,我相信NFT未来将成为万亿美元级市场。有兴趣的朋友欢迎交流探讨投资机会。

06Uniswap上的新骗术,注意防范

一个新骗局,投资者务必注意识别。著名稳定币交换协议Curve的代币还没有发布,骗子先发了个同名山寨版,欺骗不明就里的投资者。估计会蔓延到其他著名的没发币的DeFi协议。大家一定要注意看清楚,核查一下。DeFi意味着个人主权时代,享受更多主权同时自己要承担更多的责任,所以学习尤为重要!

经常有粉丝给我发私信问一些项目,说听说某个DeFi挖矿项目回报如何如何高,让我给看一下,我瞄了一眼说这是骗子。然后没过多久,他过来告诉我,他之前投了8000块,但是项目方说锁仓三个月,不让提走。我说DeFi的流动性挖矿来去自如,不会要求你锁仓的,这不符合DeFi精神。人类都那么容易被骗的吗?真捉急

07去中心化保险是潜力股赛道
去中心化保险赛道一直比较落寞,还不是币圈关注的焦点,但这个赛道绝对是重量级,越是早期,从投资角度越是可以提早布局。

目前在DeFi协议中锁定的总资金量达到20亿美元,其中只有400万美元被锁定在去中心化保险池中(即NexusMutual,代币$NXM )。潜力无限。
我帮大家捋一下数据,NXM代币去年五月上市交易价是2.45美金,今天的交易价为3.89美金。当前总市值1700万美元。今年312市值从1200万美元爆跌到780万美元,之后快速反弹突破前高。跟锁仓量轨迹一致。所以观察后续锁仓量增长,币价大概率随着这波DeFi热潮继续攀高。并且,几乎你能在所有重要的DeFi协议身后看到Nexus的影子。
个人预判,2020年以太坊DeFi炒作将导致$NXM在不久的将来达到现在的10倍规模。
耐得住寂寞的投资者,可以考虑,从中线角度有机会捕获十倍回报。
提醒一下,平台需要KYC才能购买,如果你有美国朋友可以让他帮忙代购。

08Curve为什么会是下一个投资热点?
专注于稳定币的DEX平台Curve在交易量上已跃升为第二大去中心化交易平台,仅次于Uniswap。

在这里回答几个大家关注的问题:

1)、为什么稳定币互换需求大?

一是稳定币种类太多了,应用场景各不相同。二是目前的驱动因素来自于各平台推出的流动性挖矿,交易者正在寻求利用USTD和其他稳定资产来最大化在其他平台上的收益。

2)、为什么不在中心化交易所?或者在uniswap上交易?

curve是uniswap的一个子集,理论上uniswap上交易就足够了。但是当涉及大额稳定币互换的时候,uniswap滑点高,交易深度不够;而中心化交易所的手续费高。没有谁希望1:1换个钱要损失那么多手续费。

所以,从另一个角度说,稳定币的需求是互换(非赢利目的);其他币的需求是交易(买空卖空盈利目的)。curve在大额互换赛道上,uniswap在交易赛道上。代币互换领域DeFi其实完胜CeFi!

这就是Curve的投资价值所在!

09AMPL还能火多久?
七天收益变化 $AMPL +70.7%
最近30天中涨幅4倍多,排名在所有主流DeFi代币之前。有人说是我凭一己之力拉高的,实在谬赞。不过我第一次呼吁大家关注这个项目的时候市值确实才1900万美元,现在已经9000多万美元,前后不过一月(可以翻看我的微博)。

关于AMPL代币我依然维持判断,价值被低估了。
今天ETH-AMPL交易对在流动性池中的资金量已经超过600万美元,达到新的里程碑,在Uniswap中排名第一。

这个项目我之前做了很多分析,大家可以翻看前两期的DeFi周报有详细介绍。DeFi稳定币赛道里的重量级玩家,代币经济学太魔性了。看项目一定要相信逻辑和数据,成长性是早期项目最重要的指标之一。
该项目投资人包括火币、coinbase的创始人。给他三个月来验证吧!

在DeFi世界中花费的时间越长,我越肯定,DeFi最终将变成一个流动性黑洞,它会吸走周围所有无所事事的闲置资产。到年底加密货币市值排行前20将主要被DeFi代币占据。
我反复给小白投资者说,DeFi主赛道的头部项目,大家有机会低成本拿到币的,要长期持有一些,别都抛了。你不知道谁最后成为未来金融的基础设施,那就是比苹果、亚马逊还大的体量,等于持有苹果、亚马逊的原始股。

最后,推荐一本关于投资的书——《澄明之境》,作者是期货大神青泽老师,对于理解投资、修正自己的投资理念有很大帮助。在任何领域做到顶级的都成了哲人,顶级相通!

欢迎加入我们的DeFi研究社群,实时微信交流探讨。
添加六哥微信号 jackhe2016,说明来意,抱你入群。

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#声明:文中提到的数字资产风险极高,本文不构成任何投资建议
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DeFi周报:DeFi行业第一只独角兽诞生

何宇清(六哥)

发布于

本周DeFi行业最大的瓜是一觉醒来,发现王者易位了。按市值计算,Compound市值已经超过前霸主Maker,一度达到10亿美金,成为DeFi行业第一只独角兽。有好事的计算了一下市盈率,18000倍。OMG!太疯狂了,谁借我一些COMP,我要做空。

2017年,ICO推动以太坊市值超过1000亿美元。在下一个周期,我大胆推测DeFi可能会帮助以太坊将市值推升至1万亿美元。不管你信不信,反正我是信的,就让时间啪啪啪来打我的脸。

在这里,也要提醒一下,DeFi确实是金融的未来趋势,但首先DeFi是一个开放金融实验,实验意味着还有很多未知的风险。比如智能合约的管理员特权可能引发的道德风险,代码漏洞导致系统性风险等。对于风险,我们要抱有警惕,对未来乐观而不盲目,稳步走向财务自由之路。

最新内容我一般会第一时间在我个人的微博上更新,如果你不想错过DeFi的最新动态,可以移架关注微博账号【DeFi何太极


本周几个看点👀:

01 Compound成为DeFi之王

去中心化借贷协议Compound治理代币 COMP 于 6 月 15 日开始进行分配。一天发2880枚、持续发四年,借方贷方都通通都有……分配第一天,大家就开始在uniswap上交易了,结果价格暴涨,交易当天就成为了最大的DeFi代币。

对于币价的估值,我原先很保守,因为参考同业Aave市值1亿美金,再除以总COMP 流通量1000万枚,就可以得到假想的COMP代币估值(10美元)。
没想到开盘以后一口气爬到了90美金,超过DeFi行业龙头Maker的市值,而Compound的锁仓总价值只有Maker的1/3不到。显然在FOMO情绪下,市场并不理性。目测COMP价格很快会大幅回落。

更夸张的是,我们来算一笔账,看看Compound的流动性挖矿有多疯狂:

-我做测算的时候,COMP在uniswap的交易价格为$85,按照代币分发机制我们可以粗略估算出

-在Compound贷出usdt可以赚取年化11% + 年化37.8%的COMP代币收益 = 净年化48.8%

-在Compound借入usdt支付年化17%的利息但是可以赚取年化250.92%的COMP代币收益 = 净年化233.92%

也就是说借钱的比放贷的还要赚钱,市场已疯,后果自负。同时提醒一点,COMP目前只是治理代币,并没有任何分红权限,靠什么支撑高币价?

02在DeFi行业,我们有两个参考指标

一个指标由DeFiMarketCap提出,跟踪代表不同DeFi项目的代币总价值;

另一个指标由DeFiPulse提出,跟踪“锁仓总价值”,也就是DeFi项目中用于提供流动性和抵押贷款等活动的资产总值。

要点:

1、按照DeFiMarketCap指标,截至目前DeFi代币的市值超过了32亿美元。其中Compound协议占DeFi总市值的25%,8亿美元,其次是Maker协议和0x协议。

2、按照DeFiPulse指标,最近DeFi锁仓价值再次超过了10亿美元(自3月份触底以来,美国股市上涨了42%,而DeFi锁仓总价值的涨幅接近90%)。按照锁仓总价值排名,前三分别为:Maker、Compound、Synthetix

这两个指标可以追踪整个行业的发展,数据每上一个新台阶,DeFi代币价格将走的更高。

03中心化 VS 去中心交易所代币,谁表现更好?

去年中心化交易所平台币投资回报很丰厚,而今年表现不如DEX代币。年初至今DEX代币涨幅是中心化交易所平台币的五倍以上。

对上半年数据的统计,DEX代币平均涨幅为241%,而交易所代币平均仅有44%的成长。包括Kyber(KNC)以410% 涨幅领先,依次为LRC(350%)、AST(244%)。

而交易所平台币则是以OKB 排名第一,依次HT、LEO。

去中心化交易所的交易额,今年前5个月已经达到去年全年的总交易量,超过25亿美元。行业前三Uniswap,Kyber和IDEX贡献了64%的增长。KNC(Kyber代币)价格今年表现那么好也就不奇怪了,Uniswap没有发行代币,所以万千宠爱全都给予了KNC,还有很大空间。拿住!

04银行将步传统报业后尘

2020年确信是去中心化金融的崛起之年,其中Aave、Kyber、Band、Loopring 涨幅最大,持续看好!这波浪潮还会持续。

做个简单类比有助于理解历史趋势:

银行将步传统报业后尘!互联网屠杀报业,DeFi、区块链颠覆传统银行是历史必然。

过去报纸凭借着垄断本地市场而取得可观利润,但此后互联网蓬勃发展,对于新闻报纸等相关产业造成了重大打击。先是Craigslist(美国分类广告网站)断了报纸的主要收入来源,广告、搜索引擎开始瓜分广告收入,社交平台的加入更助长此趋势。

比起去银行化,区块链更像是在重新定义银行,就像大众透过实时报导、社交媒体、新闻资讯网站,重新定义了21 世纪新闻的获取管道。

银行不会在一夜之间改头换面,毕竟花了20 年之久,大众才从传统报纸产业上感受到互联网的力量。大众需要能够轻松使用区块链,并像以往论及宪法或银行法规那样来讨论智能合约,风险管理也需要制度化。

这不只将冲击银行,还包括大部分的华尔街机构,自2009 年比特币出世,加密交易所激增,打造了一个全球24/7 交易、名符其实的替代金融系统。像是dYdX 让做空交易能更轻松执行,Uniswap 和Kyber 等兑币所,能允许用户在全球各地买卖任意数量的加密资产。

尽管金融科技新创在过去十年中持续加速发展,真正的金融冲击才正式开始。

05去中心化交易所的排位赛是否结束了?

去年DEX 绝对霸主是IDEX,市场份额为39.93%。而今年,Uniswap爬到了第一,目前市占率为31.29%。

Uniswap当前总交易量为1.44亿美元,交易量排前三的代币分别为HEX,USDC和DAI,分别占40%,18%和13%。

而HEX是一个庞氏骗局项目的代币。也就是说,骗子选中了Uniswap,让该协议交易量快速冲到了第一。

如果剔除骗子贡献的交易量,各大协议的差距并不大。所以排名落后的kyber、bancor谁会是最终赢家还真不好说。

06关注coinbase效应,能致富!

6 月 11 日,加密货币交易平台 Coinbase 官方发文表示,正在评估上线 Aave 、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen 、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEP Network、Origin Protocol 、Ren、Render Network、Siacoin、SKALE Network、Synthetix 和唯链 VeChain 这 18 种项目代币的可能性。

➡️ Coinbase 表示,目标是上线并支持所有符合其技术要求和合规要求的代币。过去两年多时间里,每当加密货币宣布在Coinbase 挂牌交易,均会短暂出现价格上涨情况,被称为Coinbase效应,所以多多观察Coinbase 上币计划,能发财。

07DeFi项目的一个有效估值模型

关于DeFi项目的估值模型,我提供一个我个人总结的民科版:就是看市值跟锁仓总价值的比值(市值跟锁仓总价值正相关)。

比如在DeFi借贷类别里,市值几乎等于锁仓量。Maker的比值在1左右,Aave在1.5,而COMP目前已经超过5倍,显然不合理。

在去中心化交易所类别,市值与锁仓比值较大,因为交易比借贷更高频,收益也就更高,对比DEX前三,如果默认中位数合理,那可能BNT被低估了。

以上供参考!欢迎留言探讨。

08Kyber 整合Chainlink 增强代币喂价机制

去中心化交易所Kyber 于上周五宣布与Chainlink 预言机整合,允许用户验证其交易代币的链上价格。Kyber 过去依靠Kyber Network 提供的价格,并鼓励用户自行检查交易价格是否合理。KyberSwap 表示借由整合Chainlink 的价格信息,KyberSwap 增强用户用来计算滑点等关键价格信息的可靠性,并进一步增强其安全性,防止恶意操纵价格。这也是Chainlink 在预言机市场持续扩张的另一个例子。

09LINK 的价格有暴涨潜质

韦氏加密货币评级(Weiss Crypto Ratings) 预测,随着区块链技术的发展,与智能合约采用浪潮的到来,预言机(Oracle)项目Chainlink 的需求将随之提升,该评级预测,其市场价格有望上涨至当前价格的5 倍(即LINK 的交易价格将涨至20 美元)。

最后分享个小科普:

我是一个爱晚睡的人,一直担心晚睡容易挂。

睡眠不足为什么会致死?以前科学家都说是因为造成大脑神经损伤,最近哈佛医学院发了一个Paper,说睡眠不足会通过肠道中活性氧的积累导致死亡。

Paper中的惊天大发现:

1、睡眠不足会导致果蝇和小鼠肠道中的活性氧(ROS)积累
2、ROS累积会触发器官的氧化应激(死亡的驱动因素)
3、但是,只要防止ROS在肠内积聚,果蝇从此无需睡觉且寿命不减

看来早晚有一天我们可以不用睡觉还能长命百岁。

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#声明:文中提到的数字资产风险极高,本文不构成任何投资建议

DeFi进化论重点关注去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用,将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面,许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」,将其纳入资产配置之中。

过去二十年,互联网从传统媒体接过了权力和影响力;未来二十年,DeFi将从传统金融接过走向下一个时代的权杖。关注我们以了解更多DeFi信息,并紧跟最新、最有趣的发展。

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DeFi周报:历史会押韵,DeFi必将颠覆传统银行

DeFi进化论

发布于

本周以太坊上的代币化BTC总价值已经超过5000万美元,DeFi锁仓总价值再次超过10亿美金,DeFi的经济带宽正在快速扩展。历史会押韵,DeFi必将颠覆传统银行,就像互联网、社交媒体对报纸杂志的颠覆一样。

这个领域有大量新投资机会,DeFi头部项目代币价格一直疯涨,最爽的就是赚知识优势的钱。这种优势不是什么特别的知识点,而是绝大部分人不愿意去主动学习,然后你多了解了一些,仅此而已。

人这一辈子,其实都在两个游戏里,一个是金钱游戏,因为绝大部分人都是要工作赚钱的;一个是状态游戏,不断提升自己的某种排位,比如学业、职位、成就…大大也不例外。不过前者是个正和游戏,你赚钱不会影响别人发财,你越努力赚钱,对世界越有推动;后者是个零和游戏,你往上爬一位,就有人要被挤下来一位。公知们正是在这个游戏里,通过攻击别人垫高自己。所以,你愿意选择哪种游戏?

本周几个看点👀:

01非托管交易越来越被认可

非托管交易量虽然还很小,但增长速度更快

自去年以来,以太坊的流动性协议相对于中心化交易所的市场份额增加了5倍,从0.12%增长至0.6%

Token Terminal跟踪了主流DEX(Bancor,IDEX,Uniswap,dYdX,0x和Kyber),预计这几家年收益有望在今年创下1200万美元的新高

其中kyber表现最亮眼,所以对应的平台代币后市表现也不会差(今天暴涨50%)
➡️ 投高增长市场,机会都在数据里

02通缩指数基金statera爆红!

这个项目的经济模型非常有趣,statera是一个基于以太坊的通缩指数基金代币,创新点在于将通缩模型、流动性池跟指数基金结合了起来。指数基金投资组合包括wbtc、weth、link、snx以及自己的代币sta,各占总值的20%。当一种资产相对于其他资产比例增加,投资组合通过出售已增值的代币并购入其他代币来保持恒定比例。每笔交易销毁1%的交易额(销毁流通代币)

去中心化金融DeFi领域有大量创新很有意思,也实实在在的会给早期参与者带来高额回报。币价波动较大,控制好仓位,毕竟新项目有未知风险,交易深度也可能是个问题

03交易所平台币估值,哪些币被低估?

为了更好的量化代币的潜在价值,数据分析公司Token Insight在最新的估值报告中使用了多种传统金融的估值模型,估算交易所平台币的隐含价值。 

结论是:币安与火币都被评为A级交易所,而这两家交易所的平台币在当前市场条件下皆被「低估」。

04波场的DeFi有没有投资机会?

有人在群里问波场的DeFi有没有投资机会?
说几个数据,大家自己判断吧:

1、近一年,DeFi在以太坊交易量中的份额已从14%增长到62%。相比之下,TRON的DeFi交易量为3%。当然你可以解读为成长空间很大

2、就目前而言,与以太坊相比,TRX(以市值计)小的一比,其波动性可能成为TRON DeFi生态系统的障碍

3、波场去中心化是个笑话,超级节点的前四名的得票数占据了近 66.5%,尤其是第一位名为「Binance Staking」(交易平台币安的账户),得票数占据了 56.44%。公共资产基于一个“联盟链”发行,怎么看都怪怪的

4、TRON的DeFi生态系统不足,没有任何创新性和引领作用,原生稳定币USDJ的用例不多,用户平时趴窝,喊单就暴涨(营销炒作驱动型)

DeFi是面向未来的金融基础设施,不是靠炒作忽悠韭菜。那些脚踏实地的区块链项目和团队,才是区块链行业向前发展的中坚力量。

05Synthetix 也要加入清算机制

合成资产平台Synthetix(DeFi第二大协议) 进行Altair、Halite 升级,包含SNX 清算机制等

1) 抵押率低于 200% 会触发注记

 2) 两周内需要加仓或还债,恢复到 800% 

3) 否则任何人都可以清算,拿到 10% 奖励

06IDEX交易量激增至第二名

5月份以来IDEX交易量激增。在非托管交易所中交易量排名第二,在过去30天内达到1.27亿美元。

而目前IDEX上交易量最大的代币是UBT(占比30%)和 ESH(占比21%)。

发生了什么?

1、UBT是Unibright产品和咨询服务的代币。自2020年初以来,价格飙升2678%,从0.018美元涨至0.5美元。

2、ESH是Switch的代币,号称一种最简单的购买和出售代币的方式。5月份一系列事件刺激ESH的价格从0.01美元涨至近2美元,后回落。

07DeFi投资思考

DeFi领域代币的价格涨跌,有一个相关性指标大家可以关注一下,就是锁仓量的增幅变化,增幅明显变大的时候,币价通常会大涨。数据查阅:defipulse.com

投资是一个预测游戏。事实上没有人能预测未来。每个人都可以告诉你什么是有可能的。艺术就在于知道什么是很有可能的。

08非抵押贷款的第一个项目

去中心化金融最有潜力的赛道,也是最难搞的应该是非抵押贷款,目前整个行业依然缺乏有效解决方案。最近观测到一个团队在做,union protocol,即将开始Beta测试。不过没见到白皮书,不知道具体经济模型,如果不是吹牛那绝对牛逼,值得关注+ 

访问地址 union.finance

09MakerDAO 正考虑接受实际资产作为抵押品

日前,MakerDAO 正在投票决定是否将其接受的贷款抵押品进一步多样化,准备接受现实世界资产(RWAs)。具体来说,Maker 还将允许供应链发票和音乐家未来的版税流作为借Dai 的抵押担保,这些资产将通过NFTs 的形式在以太坊区块链上表示。

将现实世界带入DeFi 意味着新的风险,从DeFi 普及化的角度而言,实体资产与区块链的连结无疑是必须跨出的一步。

未来任何人都能使用DeFi 就像是使用银行的服务一般,比如抵押房产、汽车来借贷稳定币并用于生活中,而整个DeFi 生态环境无疑也能受益于这些实体资产代币所能提供的巨大流动性。

最后问个问题:
你认为接下来两年内,哪些资产的投资回报率会超过BTC,为什么?

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