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让DeFi走出小圈子游戏,看这家区块链初创如何实现真实资产上链借款?

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对于熟悉传统金融信贷体系的人来说,DeFi ( 去中心化金融,或开放金融 )是个全新的世界。对于一个敢于想象的人来说,开放金融的出现可谓意义非凡。

开放金融在颠覆全球传统金融体系方面,打开了我们无穷的想象力。开放金融意味着无需许可,没有门槛,可以将以前无法使用传统金融服务的任何人纳入到这个全新的世界。同时,开放金融还意味着金融效率提升的可能。相比传统金融体系,更简化的流程,不需要去银行,不需要向金融机构提供复杂的抵押贷款合规手续,不需要去等待金融机构的审批许可,等等等等——在理论上,种种这些「不需要」为我们节省了想象不到的「摩擦成本」。

不过,以上种种还是理论。现实无情。

对于开放金融来说,目前现实情况是大部分 DeFi 产品只专注于以一种去中心化的架构复制传统的金融产品。比如,在以太坊上出现的各类放大赌注的衍生品协议和各类保证金交易杠杆,这些基于加密原生资产的产品还无法解决 DeFi 目前存在的资产规模盘子太小和在存量市场厮杀的问题,也无力对现有经济产生影响。

不过,一家区块链初创公司打算改变这种情况。

这家初创公司名为 Centrifuge ,打算用 DeFi 的方式解放供应链金融环节资产的流动性问题。

如何让 DeFi 走出小圈子游戏?不妨看看它在真实产业的应用
创始团队照片

该公司成立于 2017 年,由 Lucas Vogelsang、Maex Ament 和 Martin Quensel 联合创立。创始人之一 Maex Ament 是一名数学家、连续创业者,和团队大多数成员一样,长期从事传统供应链金融领域,拥有多年的行业经验和深厚的专业知识。

该公司的投资顾问之一是 MakerDAO 的基金会主席兼 COO Steven Becker 和 Zeppelin Solutions 的创始人兼 CEO Demian Brener 。

Centrifuge 创始团队认为,目前存在一些传统金融系统无法覆盖到用户需求的缺口,比如全球中小企业面临 2.1-2.6 万亿美元的信贷缺口,又比如,在全球范围内,大约 30 万亿美金的未付发票被锁定在供应链系统中无法流动。后者正是 Centrifuge 想要盘活的目标市场。

改造供应链金融业务场景

按照 Centrifuge 的规划,希望通过捕获真实的用户需求,超越原生加密资产的使用范畴,从而将传统真实资产纳入到加密经济体系中来。他们希望首先从解决供应链产业中的资金短缺入手,作为实现 DeFi 产品真实应用案例的突破口。

根据 Centrifuge 的说法,供应链中的发票作为一种抵押资产,目前已经非常成熟了,风险较小,实际应用中违约风险大约只有 1%,完全可以纳入开放金融中来。

盘活这些「资产」,意味着将该领域的不能流动的资产进行代币化处理,实现真实资产上链,然后,资产所有者基于这些原本没有流动性的传统资产实现抵押借贷,盘活供应链金融中存在的资金缺口。

之所以选择从供应链产业切入,原因在于团队大部分成员都是该行业老兵,此前一直活跃于旧金山的金融科技领域。他们曾创立了针对企业的供应链金融数字平台 Taulia。当 Taulia 已经达到中心化供应链金融发展的市场极限后,该团队试图利用区块链技术将其进一步推进,并转战柏林,成立区块链供应链金融解决方案平台 Centrifuge,希望建设一个全球性的供应链金融平台,用区块链技术为复杂的供应链提供一种新的业务交互模式。

在供应链产业中,资金短缺通常是企业运营管理中面临的难题,一方面需要向核心企业供货,同时承受应收账款的推迟收付,另一方面在销售开始之前需要以铺货、保证金等形式向核心企业提前支付资金。对于企业、尤其是中小企业来说,无论未来的应收账款数目有多大,如果当下没有现金流,企业的一切经济活动都将停止,将无法周转。

供应链金融就是针对这种问题的一种融资方案,它是指以交易未来可带来的现金流收益为保证,通过在资本市场发债来募集资金的一种项目融资方式。本质上,是一个企业或项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现,使当下能够获得最大限度的现金。

具体而言,在供应链领域中,现金流收益的参考标准是企业被拖欠付款的应收账款。数据显示,一家公司平均需要等待 60 天才能收到回款,目前大约有 30 万亿美元被锁定在未支付的应收账款中。当然,可用来弥合这种流动性缺口的方法包括传统保理、贷款和信用卡借贷,然而,这种解决方案不适用于全球大多数供应商。

去中心化金融系统可以通过更加灵活的方式解冻资金,这也正是 Centrifuge 试图采用区块链来提供解决方案的目标市场。

Centrifuge 团队认为,区块链和开放金融基础设施的兴起提供了一种可能,可将这些资产上链,转化成数字资产的形式在全球网络上得以表示和交易,并通过超额抵,押获得 DeFi 借款。这样一来,DeFi 终于可以走出加密货币原生资产抵押的限制。

如何实现真实资产上链借款?

不妨看看 Centrifuge 是如何实现这一目标的吧。

简单来说,Centrifuge 主要通过以下 2 步实现真实资产上链借款。

如何让 DeFi 走出小圈子游戏?不妨看看它在真实产业的应用

首先,将真实资产通过 Centrifuge 平台转化为非同质化代币标准的代币格式 NFT。这样一来,代表真实资产的相关票据可获得一定的价值表现,同时,持有人还可拥有对数字或物理资产的所有权,可以对其进行转让和交易。需要解释一下,所谓的「NFT」,全称是「 Non-Fungible Token 」,即 非同质代币 ,它是一种代币标准,表示唯一的、不可拆分的 token,以代表对数字或物理资产的所有权。

第二步,可以通过 Centrifuge 上的应用 Tinlake 超额抵押各类 NFT 资产 ,借出 Dai ,实现基于 NFT 抵押获得流动性资金的可能。

Tinlake 是 Centrifuge 发布的一个 DApp 应用,它是以太坊上的一个智能合约,主要负责发行 ERC-20 代币代表抵押的部分资产( 这意味着是超额抵押 )。比如,你可以抵押未来营收款项借「钱」,包括未支付的票据,或者流媒体平台 Spotify 上未入账的版权营收等。由于 Tinlake 打通了 DeFi 生态中的各类协议,因此除了稳定币 Dai ,也支持在 DeFi 生态中借出其他支持的代币。

如何让 DeFi 走出小圈子游戏?不妨看看它在真实产业的应用

如上面流程图所示,Tinlake 的智能合约会将汇入其中的各类代表链下真实资产的 NFT 锁定在一个资金池中,然后铸造出 ERC-20 代币,在 Centrifuge 网络中这个新铸造的代币被称为是 CVT ( 抵押价值代币 ),支持在 Tinlake 集成的各类 DeFi 借贷协议中( 比如 Compound 和 Maker )锁定 CVT,借出稳定币。

总结一下:Centrifuge 主要创新之处在于将真实的相关票据等资产通过 Centrifuge 平台表示为 NFT 代币,获得一定的价值表现,再在各类开放的 DeFi 协议上抵押这类 NFT 资产,获得流动资金,从而实现真实资产上链抵押借款。

由于供应链中的每一张票据,代表的价值都是独一无二的,且具有属于某个特定持有人的属性,因此需要以非同质代币表示。

非同质代币代表的是独一无二的一类事物,广泛存在于现实生活中。相对于同质化代币,大多数事物其实是非同质的,比如包括电影、音乐、画作等在内的各类艺术作品、处于不同观看位置和不同比赛场次的门票,以及各种票据。

如上所述,Centrifuge OS 可将包括票据在内的各类文档转化为独一无二的 NFT,一旦转化为 NFT,它就获得了 NFT 的特性,代表一定的价值表现,不可被篡改,同时,拥有该资产的私钥意味着对该数字或物理资产的所有权,可对其进行转让和交易。

然而 NFT 独一无二的属性,导致它是一种流动性较低的资产,为此,Centrifuge 又通过应用 Tinlake 打通各类 DeFi 借贷协议,从而解锁 NFT 释放流动性。

从供应链金融出发,寻找更多用例

目前,Centrifuge 通过和 MakerDAO 基金会合作,针对多种不同的资产类别,分别在各个有资金缺口的行业和领域展开了一系列试点试验,这些领域通常都有「 回款周期长、经营中各阶段有较大的资金缺口」等问题。

今年 10 月,Centrifuge 联合去中心化物流平台 dexFreight 和 MakerDAO 基金会,发起一项试点项目,通过对货运票据实现代币化处理之后,在 Maker MCD 平台实行抵押,然后获得资金,让承运人在业务交付后的几分钟内获得报酬。

如果试点项目进展顺利,该项目将把代币化票据扩展到多抵押 Dai 业务当中。

具体来说,在去中心化物流平台 dexFreight 中,通常来说第三方物流提供商会延期 45 天向承运人付款,然而在该试点运行项目中,承运人可使用 dexFreight 平台的 「dexFi」 功能为基于货运票据进行融资,也就是说,不到一分钟的时间里,以不到 1% 的借入利率借入资金,无需进行繁琐的文书工作。

在房地产领域, Centrifuge 为美国非银行贷款发起人 New Silver 提供了 70,000 美元的房地产抵押贷款,该贷款到期日为 2020 年 3 月。还与住宅融资的私人资本流动性提供商 FutureFin 合作推出标准化的抵押代币,以减少发行成本、数据传输以及服务中的摩擦,大约节省了 35% 的费用。

在传统的物流供应链产业之外,Centrifuge 也试图探索一些新兴的数字媒体产业。

今年 10 月,在伦敦举办的 DeFi Summit 上,Centrifuge 联合音乐数据分析科技金融公司 Paperchain 以及 MakerDAO 基金会,现场演示了如何通过旗下 Tinlake 金融应用向 Spotify 平台上一家未透露姓名的音乐厂牌提前支付了 6 万美金的版权收入。

如何让 DeFi 走出小圈子游戏?不妨看看它在真实产业的应用
流媒体音乐消费模式中,从用户播放产生利润到最后一环创作者获得收入须经历的一系列流程

按需点播的流媒体消费已成为当下一种主流的音乐消费模式,然而整个行业的收入和支付流程并未改变。这对于音乐创作者们来说是一个很大的问题,即他们得延迟获得收入。

对于音乐厂牌来说,通常 Spotify 流媒体上的收入平均需要延迟 3 个月的时间才能收到,而对于音乐人来说,时间会拉得更长,大约是半年时间。也就是说,如果你是 Spotify 上的一名音乐人,8 月份的收入得等到来年 2 月份才能收到。从整个行业来看,大约有 1000 亿美金 的资产锁定在全球各个数字媒体平台中无法实现流动性,平均滞后期为 90 天 。

据 Centrifuge 介绍,此次联合 Paperchain 和 Makerdao Foundation,通过 Centrifuge 旗下的 Tinlake 金融应用首次实现向某厂牌几乎即时支付了 6 万美金的 Spotify 平台营收,整个流程加起来不到 30 分钟,交易成本不到 3 美金,比预期提前了 45 天,利息率上则比目前收入提前支付解决方案降低了 80%。

潜在风险何在?

听上去一切很美?不过,目前 Centrifuge 还存在一些尚待解决的问题。

第一个问题是,风险评估如何解决?由于现实中的资产类别各不相同,每一类资产都有不同的风险参数,这将导致其发行流程也各不相同。在 Centrifuge 最新的一系列试点项目中,主要是由合作伙伴执行该功能对资产进行评估,比如在流媒体音乐版权费的案例当中,是由合作伙伴 Paperchain 执行 资产评估 的功能,未来,Centrifuge 将会在去中心化网络中引入一系列 去中心化 承保人(underwriter) 来执行风险评估功能。

第二个问题,在于 清算 。 Tinlake NFT 资金池中的抵押资产是 超额抵押的,这为一篮子非流动性资产 NFT 的违约提供了一定程度的缓冲。此外,这些抵押资产对二级市场是完全透明的,因此可据此公开评估其风险和价格 。在 最坏的情况 下,这些债务将被出售给链下的收债公司,相关收益通过 Tinlake 平台以 Dai 的形式流回给链上的贷方。

不发币的区块链应用

作为一个 DeFi 团队,Centrifuge 目前没有发币计划,运营资金均来自股权融资。

2019 年 10 月 29 日, Centrifuge 获得了由 Crane Venture Partners 领投的 370 万美元新融资,除了上一轮参与的投资人 Mosaic Ventures、柏林本土的投资机构 BlueYard Capital 和 Semantic 之外,这一轮融资还增加了 Atlantic Labs、Inflection Capital、Compound 的 Robert Leshner 和 Fabric Ventures 新的投资方。今年早些时候 Centrifuge 从柏林和欧洲区域发展基金(ERDF)获得的 140 万欧元赠款,所有这 510 万美金将用于增加团队规模以应对未来的挑战,包括在 2020 年即将发布的 Centrifuge Chain。

至此,包括上一轮融资在内,Centrifuge 累计融资达到 750 万美金。

一个从互联网 pivot 过来、深耕供应链金融多年的连续创业者,当意识到之前的解决方案已经触达中心化供应链金融的发展极限,转而利用区块链技术作为解决方案,并在各个可能的领域展开大胆的试点尝试,让我们看到了在加密原生资产应用之外,区块链技术在变革传统产业和解决实际问题方面的潜力。这是 Centrifuge 这个 DeFi 项目最大的价值。

目前资产规模高达 30 万亿美元的供应链金融,仅是区块链应用的用例之一,一旦进展顺利,完全可以打破盘子小的难题,也是对区块链技术未来前景的极大肯定。

Centrifuge 目前也还处于 试点阶段 。对于不发币这个做法,他们的看法是,只有在深入了解用户需求后才有可能制定出一套正确的经济机制,激发整个生态和参与者正向开展。看上去这是一个谨慎且负责的决策,也更像是一个连续创业者从全局视角考虑下会作出的决策。

对于急需走向真实应用场景的 DeFi 项目来说,Centrifuge 是一个值得关注的案例。从试点到实际运用,再到主流采用,还有很长一段距离要走,从式微的萌芽到到主流市场全覆盖,依然还有很长的路要走。

来源链接:mp.weixin.qq.com

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重点关注#DeFi​ 去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。这个领域正在以惊人的速度发展,并彻底改变了技术和金融的未来。#DeFi​ 去中心化金融即将到来,不要落伍。

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从ProductHunt发布的2019年金猫奖获奖产品名单,了解一下全球的创业趋势

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ProductHunt的创始人Ryan Hoover,于2020年1月29日在网站上发文,宣布了2019年的金猫奖(Golden Kitty)产品获奖名单。这是Product Hunt举办的第五次金猫奖活动,有数千个产品参加评选,最终在23个种类里面分别决出了名次。再加上年度社区成员和年度创客,共25个。

从这些获奖产品中,我们可以管中窥豹,了解一下全球的创业都在干什么以及发现一些创业趋势。下面是各个类别里的第一名产品列表:

年度社会影响力产品: Wren

年度硬件产品: MacBook Pro 16″

年度移动APP: GitHub for Mobile

年度设计工具: Figma Plugins

年度开发工具: Composer

年度多元化和包容性产品: Elpha

年度加密产品: Snowball Money

年度无码化产品: Makerpad

年度金融科技产品: Predicto

年度AI和机器学习产品: FaceMaze

年度副业产品: Leave Me Alone

年度远程工作工具: Nomad List 5.0

年度WTF产品: Bird News Now

年度音频产品: Descript Podcast Studio

年度AR产品: Wanna Kicks

年度健康健身产品: Zenia

年度智能家庭产品: Lazy

年度隐私关注产品: Brave

年度性科技产品: Coral

年度D2C产品: Haus

年度宠物科技产品: Whistle GO

年度纪录产品: Inbox by Google

年度产品: AirPods Pro

年度社区成员: Kunal Bhatia

年度创客: Marie Prokopets

Ryan Hoover的原文:
Announcing the 2019 Golden Kitty Award Winners

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去中心化金融DeFi的崛起故事

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DeFi究竟(Decentralized Finance,去中心化金融)是如何在2019年深深撼动了区块链产业版图,成为区块链产业无人不知无人不晓的「Buzzword(行话)」呢?

我们将通过下列五个主题来带大家回顾与展望DeFi 世界:

1、消退的IEO 热潮与展露头角的DeFi

2、稳定币的风行

3、受挑战的MakerDAO 霸权

4、使用者体验

5、日正当中的DeFi 热

先让我们来回顾2019 年发生了哪些事:

01

消退的IEO 热潮与展露头角的DeFi

2019 年初IEO 热潮的消退

如果大家还有印象,应该还记得在2019年年初之际沸沸扬扬的「IEO」热潮,有别于ICO直接将以太币投给项目方本身,通过IEO募资的项目方以交易所作为募资平台,项目方将发行的代币放到交易所上来进行公开贩售。投资者购买代币后将能在交易所上进行流通与转售。在2019年1月打响IEO第一炮的是BitTorrent(BTT)和Fetch.AI(FET)两个在币安上迅速完成IEO募资的项目,随后许多项目跟风在各大交易所上发起了IEO募资。不过IEO的本质仍是ICO项目募资,当大家渐渐发现IEO不过就是换个新名词与新玩法的割韭菜,在交易所做波段的赚法没什么搞头时,便渐渐凉了。

稳定复利的追求

随着IEO 风潮退去,投资者开始寻找下个风口,稳定的复利此时再次被重视。传统在交易所放贷虽然有7–20% 不等的年利率,但许多交易所都有被黑纪录是不安定的风险。

就在此时,去中心化借贷平台Compound上的DAI放贷年利率来到了17%的高峰,许多人纷纷将目光放到了全新的名词「DeFi」之上。DeFi的崛起。

「你有听过DeFi 吗?」

几乎在2019 年年中时席卷了各大区块链社群,DeFi 究竟是什么?

Decentralized Finance 去中心化金融,亦即把金融相关业务给去中心化,搬到区块链上来运作,通过以太坊智能合约程序逻辑来取代传统中心化的银行机构。投资者不再需要去信任「银行」、「交易所」等中心化的机构,而是能通过直接检视开源的智能合约程序源代码来信任代码本身。只要源代码没有漏洞,就能够确实按照写下的合约逻辑来执行运作。

于是乎,约莫在2019 年第三季,「DeFi」的放贷高年利率吸引了大量投资者的目光,许多的热钱开始涌入。连带地,各式各样的DeFi 产品相继推出,至2019 年10 月,有价值近7 亿美元的加密货币资产投入去中心化金融相关应用中。

02

稳定币的风行

DeFi将各式各样的金融产品与服务在区块链上实现,投资者可以用多样化的投资策略来赚取投资报酬。对于较为保守的低风险承受度投资者来说,自然不会希望投资存在币价波动的不确定风险。(假设我有一个很好的投资策略能够一年获利50%,但因为我的标的物是以太币,可能一年后币价下跌反而把我的获利给侵蚀光了。)

因此,稳定币在DeFi 的世界占有举足轻重的地位,大家开始交易、持有USDT 以外的各样稳定币,有别于Tether 公司发行、担保的USDT 及Coinbase 发行的USDC,在DeFi 世界最受瞩目的莫过于:通过智能合约去中心化发行的稳定币DAI(以旧版DAI,现名SAI 做论述,下同)。

主宰DeFi 世界的去中心化美元稳定币DAI

DAI 的发行机制是透过抵押以太币来按时价以特定演算法铸造出相应数量的DAI,随着去中心化金融的风行,比起由中心化机构来担保发行的稳定币,人们更愿意相信、持有透过智能合约来发行的稳定币DAI。为了更符合去中心化的本质,许多DeFi 产品皆以DAI 为主要标的物来开展业务。

因此在2019 年,DAI 的发行量大幅攀升,到了11 月甚至眼看要突破原先订定的发行量上限:1 亿(美元),使得MakerDAO 平台治理代币MCD Token 的持有者赶紧投票表决提高上限。

岁末大事:MCD(Multi-Collateral DAI)升级

在2019 年11 月,MakerDAO 开始进行DAI 的升级计划,将把原先锚定以太币为抵押品的Single-Collateral DAI(现名SAI)升级为支援多种抵押品的Multi-Collateral DAI(DAI)。

截至2019 年底,新的DAI 支援了ETH 与BAT 两种加密货币作为合成DAI 的抵押品,并在未来有持续新增更多种类抵押品的计划。

03

受挑战的MakerDAO 霸权:百家争鸣的DeFi 世界

各大平台的兴起

尽管MakerDAO与DAI几乎是整个DeFi世界的心脏,在2019年的发行量也持续增长,不过MakerDAO中的抵押品价值占整个DeFi世界抵押品的比例却从2019年初的90%在年底时跌落至约50%。其中很大一部分原因便是根源于借贷平台Compound与合成资产平台Synthetix的崛起。

广为人知的去中心化当铺Compound 中的抵押品价值从2019 年初的13.4 M 美元一度增长至近130 M 美元。

去中心化金融Defi的崛起故事与未来发展
Compound 中的抵押品资产价值增长变化图(DEFI PULSE)

Synthetix 更是从三月初的1.6 M 美元成长到近180 M 美元,至今稳居DeFi 世界抵押品总值第二的宝座(仅次于MakerDAO)。

去中心化金融Defi的崛起故事与未来发展
Synthetix 中的抵押品资产价值增长变化图(DEFI PULSE)

除此之外,亦有许多后起之秀如:去中心化交易平台dYdX、放贷与保证金交易平台Fulcrum、借贷平台Nuo Network等也都有了大幅度的增长趋势,让DeFi世界逐渐进入百家争鸣的战国时代,投资者也因此受益有了更多样的选择,能够自由分配资产至各样的平台与标的。

USDC 的角力

除了各大平台的崛起外,DAI也面临了另一项同质性更高的竞争对手:USDC。

USD Coin(USDC) 是由知名交易所Coinbase 由法币作抵押担保发行的美元稳定币。在DAI 突破一亿美元的发行量上限之际,USDC 的发行量一度突破了五亿美元大关。

除了发行量的比较外,USDC 在币价的汇率更是展现比DAI 更高的价格稳定性,稳定性对于稳定币的持有者来说是相当重要的属性。

大量的供给及稳定的汇率随着USDC被各大DeFi平台上架与接受,无疑对DAI产生了更大的威胁。上述种种因素也造就了MakerDAO在DeFi世界的霸权地位有逐渐下滑的趋势,渐渐进入百家争鸣的DeFi战国时代。

04

使用者体验:一站式服务与资产追踪平台

DeFi 门槛与解决方案

尽管DeFi 有许多前所未见的益处和利多,然而必须要重视的问题是:对于非区块链产业人士来说,理解、操作DeFi 仍然存在相当高的技术门槛。于是乎区块链使用者体验的问题再次被放大检视,国际上有些公司如:

Zerion、InstaDApp 提出了「一站式服务」,让使用者在一个平台就可以操作各种DeFi 服务,如此来提升使用者体验并降低操作与知识门槛。(延展阅读:DeFi领域目前最有趣的项目之一

资产追踪平台

如同上述提到,DeFi 进入了百家争鸣的战国时代,投资者可以在各式各样的平台进行投资,不过一但投资的平台数量变多,要追踪获利状况时如果需要一一访问各平台难免费时费工,甚至可能会遗漏。因此便有了能够协助投资者追踪DeFi 世界所有平台上资产获利情形的「资产追踪平台」问世,如:defiportforlio、Zerion,让投资者可以更轻松便利地来管理自己的DeFi 资产。

05

日正当中的DeFi 热

由于DeFi 在全世界的大放异彩与超高话题讨论度,许多从业者相继推出了各式各样的服务试图搭上这股DeFi 热,尤其在2019 年尾出现了强烈的竞争现象。

无抵押解决方案的横空出世

尽管去中心化金融非常地便利且提供多样化的投资方案,然而在DeFi 世界中大部分的服务都需要抵押品才能够进行各样投资操作。如在MakerDAO 中合成DAI 的抵押资产必须维持在150% 以上的抵押率;Compound 中则是借贷出的资产不得超过抵押品价值的75%;Synthetix 更是要求维持750% 以上的抵押率。

对于没有太多本金的投资者来说,纵然想到了很好的投资策略也不得其道而行,因此有些平台如Aave、Sablier发现了这个痛点,推出了不需要抵押品或是仅需要极少的抵押品便能开始进行投资的方案。

CeFi 与代操代管公司

许多交易所推出「CeFi,Centralized Finance」,将加密货币资产放置在交易所中心化地产生利息。此外也有同样为了解决DeFi 的推广困难与操作门槛而推出替顾客操作并保管DeFi 资产的财富管理公司Steaker。

甚至连这样的代操市场也出现了竞争,例如后起之秀启富「投顾」,为了透过话题性吸睛更是推出了号称「年利率35%」的投资产品。

06

结论

去中心化金融Defi的崛起故事与未来发展
DeFi 世界中的抵押品资产总价值增长变化图(DEFI PULSE)

综观整个2019 年,锁定在DeFi 内的资产总价值从年初的$ 274 M 美元成长至$ 786 M 美元,并且持续在增长中;并且越来越多崭新的平台和服务在2019 年中被推出,各式各样的金融在区块链上被以智能合约的逻辑来实现。

相信在2020 年可期待更大幅度的增长及更多新平台与服务的出现,提供使用者更好的体验与更多样化的投资方式。

<END>


#声明:文中提到的数字资产风险极高,本文不构成任何投资建议

DeFi进化论重点关注去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用,将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面,许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」,将其纳入资产配置之中。

过去二十年,互联网从传统媒体接过了权力和影响力;未来二十年,DeFi将从传统金融接过走向下一个时代的权杖。关注我们以了解更多DeFi信息,并紧跟最新、最有趣的发展。

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解决中小企业融资难融资贵问题,基于区块链的发票融资平台获得投资

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中小企业融资难、融资贵问题普遍,目前备受关注的区块链技术则有可能为此提供解决方案。最新的政策要求金融服务实体经济,而加密市场的区块链和资产流动性将驱动发票保理行业愈加民主化,为中小企业融资带来便利。

当前,在业务增长比应收账款回款快的情况下,许多小企业难以承担紧急资本支出。

无论规模大小,企业都需要承担经营所必需的短期成本。办公室租金、短期投资和员工薪水通常按周或者按月支出,而应收账款需要90至120天才能收回。目前的发票融资方式,即中小型企业为了即时付款而出售短期资产的方式,对它们的业务产生不利影响。没有长期信用记录的公司通常没有资格筹集资金,而大多数公司又付不起保理公司的佣金。

由于比特币等加密数字货币作为一种付款方式被越来越多的人接受,企业主们开始期待这或许能为中小企业在应收账款上提供解决办法。

发票融资增长迅速

发票保理是最受欢迎的发票融资方式,要求企业将发票按一定折扣卖给保理公司。保理公司将未支付的发票视为资产,尤其当这些发票来自于信誉良好的客户时。这些发票只存在于何时支付,而不是是否支付的问题,所以通常金融家们愿意为小企业提供流动性以换取部分发票收益。

客户信誉良好、结算周期长的企业最常进行发票融资,比如需要向众多司机付款的物流公司,与政府签了长期合同的公司,以及在交易完成前需要购买所有原材料的纺织品制造商。

全球化和中小企业日益增长的盈利能力带动了发票融资的强需求。大多数银行对于任何形式的企业融资都需要大量抵押担保和长期的信用记录。尽管在经营小型企业的经济可行性越来越强,但信贷约束却没有改变。正是这样的资金缺口催生了对短期融资的大量需求。与之相似的情况是,全球贸易增长的速度也比企业收回款项的速度更快。简而言之,当前金融体系的创新步伐跟不上全球经济的增长需求。

发票融资在全球范围内正迅速增长。United Capital估测目前全球发票融资规模达到3万亿美元,并且以24.8%的年增长率上涨。在亚洲和欧洲这两个全球最大的保理市场中,许多国家的发票融资年增长率都超过了20%。尤为显著的是,过去五年中国的发票融资年增长率达到了54%。

但这些极有价值的解决方案并非没有缺陷。发票融资并不便宜,债权人要求的佣金可以高达应收账款的10%。对于在支付即时账单已经很困难的小企业而言,高昂的佣金将令它们的生存更加艰难。此外,核实流程也很繁重,需要耗费大量人力。检查借款人的信用值、确认交付的货物及服务、评估准确的发票条款需要手写签名及大量资源,这些工作都拉高了保理费用。

来自国外的案例

在欧洲,尽管中小企业在非金融商业经济中创造了约三分之二的总就业和62.9%的增值,中小企业也一样很难筹集到周转资金。缺乏资产净值或未能提供实质性的财务信息往往是吸引银行融资的最重要制约因素。传统的替代融资方法,如发票保理,成本高昂,耗时长,而且不方便用户使用。荷兰海牙金融科技初创公司Finturi正致力于利用人工智能和区块链技术解决这些问题。

荷兰区块链创业公司Finturi已经为其基于区块链的发票贷款服务成功筹集 200 万欧元资金。

Finturi成立于 2018 年 9 月,该公司在区块链技术和人工智能贷款方面取得了进展。该公司的目标是“打造一个强大的产品”,在 24 小时内凭发票发放贷款,尽可能减少不必要的麻烦。

区块链非常适合用于标记金融资产以及记录所有权的复杂变化。由于在评估每张发票时涉及到众多第三方,利用区块链技术使得核实和支付功能去中心化,能大大提升保理业务的效率和公平性。

另一个项目是Hive Project,通过ICO融资895美元,作为全球第一家提供加密货币票据融资服务的平台,利用区块链技术,该公司为中小企业提供了一些了基于加密货币的融资选择,帮助企业客户解决金融流动性问题,缓解融资压力。Hive公司采用了区块链(分布式账本)技术,为每一张金融票据配置了独一无二的“指纹”,实现了企业自动化票据处理流程。

对于国内创业者,在合规以及落地两方面,票据融资可能是最接地气的领域之一。

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