区块链

投资人排队敲门，一家受开发人员欢迎的Dapp开发工具提供商低调崛起

发布于

3年前

于

2019年12月30日

作者：

DeFi进化论

通过API向在公链上构建Dapp的公司提供开发工具和分析工具，Alchemy在区块链基础设施开发领域悄然崛起，目前已从硅谷各大巨头处筹集1500万美元的资金，在区块链领域似乎要复制当年“微软”崛起的神话。

近日，不少加密货币巨头纷纷把他们的基础设施建设外包给一个低调的小型创业公司，这个公司名叫Alchemy。这家Alchemy公司公开宣布，他们研发的技术能够帮助开发者在比特币或以太币之上构建杀手级应用。

如果说操作系统是实体机和软件之间的桥梁，浏览器是协议层与网页应用层之间的桥梁，那么Alchemy的梦想是成为区块链生态系统的桥梁。世界上最重要的几家大公司，比如微软、苹果公司和谷歌都扮演着这种桥梁的角色。

那么Alchemy具体是如何发挥桥梁作用的呢？企业一般通过节点来读取和存储区块链，而Alchemy能以更快速、更有拓展性的去中心化结构取代节点的功能。另外，Alchemy能为加密货币软件提供工具，帮助它顺利执行分析、监测、预警、记录和调试等工作。

这家刚刚成立两年的创业公司已经为上百家企业提供基础设施服务，这些企业的客户量每周都在100万以上，客户分布达200个国家之多。其中有些还是大企业，比如Augur、0x、Cryptokitties、Kyber和the Opera House等。

Alchemy的联合创始人兼首席执行官Nikil Viswanathan接受采访时说：“如果说人们需要镐头和铁锹建造摩天大楼，那我们就是这些施工设备。区块链里正好缺乏这些必要的施工设备。”

目前投资者正排着队为Alchemy融资。Alchemy宣布，整个种子融资阶段已筹集1500万美金，现在正进行的A轮融资，先是由美国加密货币对冲基金Pantera Capital带头，随后陆续加入的有美国斯坦福大学、美国最大的加密货币交易所Coinbase、韩国三星集团、旧金山风投公司SignalFire。除了这些大公司，还有一些天使投资人，比如嘉信理财的创始人查尔斯·施瓦布、雅虎的创始人杨致远、领英创始人里德·霍夫曼，以及谷歌董事长约翰·亨尼西等。

很少接受采访的杨致远说：“任何新科技，都需要基础设施开发商和开发工具，这样才能让技术得到更广泛的应用和普及。这种情况在之前的PC浪潮和互联网浪潮革命中都曾出现。现在Alchemy相当于区块链领域的基础设施开发者。他们有可能会加快整个区块链行业向前发展。”

告别Down to Lunch, 拥抱Dapps

虽然Alchemy的风头正盛，但非常清楚的是，它不想成为区块链领域又一个雷声大雨点小的愿景。Viswanathan说：“硅谷的融资有两个指标很容易被炒得沸沸扬扬，一个是‘你融了多少钱’，另一个是你团队有多少人。事实上，在成功的同时，这两个指标要尽量压低。”

其实，Viswanathan和Alchemy的另一位联合创始人兼首席技术官Joe Lau已经有过一次创业经历。他们设计的手机应用Down to Lunch非常方便，借助它，你跟你的好友在外面能临时约饭。这款应用曾一度占据着手机应用榜首，很多风投项目都踏破门槛，拿着投资意向书来合作。但好景不长，关于手机软件成为绑架者帮凶的谣言四起，这两位斯坦福计算机科学的毕业生也遭遇失败，Down to Lunch甚至消失在榜单上。

他们怀疑这次谣言有可能是一次恶意抹黑，但接下来，两位创始人没有一蹶不振。Viswanathan在自己做产品管理期间，不断与谷歌、微软和脸书的高管保持沟通。他与脸书的创始人扎克伯格同席交流，他带领微软前总裁史蒂夫·鲍尔默游览母校，甚至还与谷歌的联合创始人拉里·佩奇和塞吉·布林见面。他常常说：“每个人都能对世界能产生重要的影响。如果他们能做到这点，我们也能。”

2017年，当加密货币成为时代浪潮，两位创始人果断放弃Down to Lunch的替代项目，转而投身区块链领域。虽然在建设去中心化项目节点的过程中也遭遇挫折，但他们也发现了更有潜力的机会，这是大学生社交软件开发项目无法比拟的。他们打算抓住这个机会，构建区块链平台的桥梁。

两位搭档同时借鉴了Down to Lunch经营策略：坚持与Alchemy的顾客直接沟通。他们的手机号码一直放在DTL里，始终聆听着客户反馈的建议。很快，他们每天都能从上百万的手机软件用户那里收到大约1万条信息，以至于Viswanathan的iMessage都因此陷入瘫痪。Viswanathan还向我们展示了他给苹果公司CEO库克的邮件。邮件中他调侃道“苹果公司的产品是我们的希望所在”，Viswanathan反映的iMessage瘫痪问题最终也被修复。

现在，Alchemy大部分上层团队（公司创办人所在的团队）通过Telegram向顾客开放，顾客可以在上面发送紧急求助。关于CEO团队亲自处理顾客投诉这件事，Viswanathan本人给出了解释：“这不仅仅是要赢得用户的支持，而且要得到用户的反馈。”虽然Alchemy现在鸟枪换炮，从斯坦福的StartX基金会、Mayfield、Kenetic、Dreamers和汤森路透的前CEO汤姆·格洛瑟那里拉到不少融资，但是Viswanathan并不想丢掉这个老传统。

目前，Viswanathan和Lau依然每天过着吃拉面的节俭创业生活，这在硅谷的企业家圈里已是尽人皆知。在Down to Lunch软件出事儿的那段时间，为了维持公司的正常运转，Lau曾在办公室连续盯了六天六夜。他们现在的办公室杂乱无章，公司员工只能暂且坐在硬纸箱上办公，不过他们马上就有温暖舒适的新办公室，那里已经配备了不错的椅子。

不是魔法，胜似魔法

在谈到区块链时，Viswanathan充满自信地说：“1972年的时候谁用电脑，只能是电脑公司，但到了2019年，全世界都在用电脑；1992的时候谁用网络，只能是互联网公司，但到了2019年，全世界都在用互联网。区块链的发展也不例外。”

Viswanathan认为，网上交易和代码已经紧密勾连在一起，逐渐进入大众普及的时代。区块链的未来会和今天的互联网一样，变成人们习以为常的存在。Viswanathan笑着说：“现在今天我们很少有人还会说‘我最近在使用一款互联网应用’。”

让区块链变成人们习以为常的存在，这也是Alchemy公司的目标。一般来说，要启动一个新项目，企业要花费上百万美金建立和运行节点，负责区块链的解读和记录。这样不仅速度慢成本高，而且占用大量的人力资源。更糟糕的是，节点的架构可能无法轻松地支撑起海量的数据。有时候节点出现错误，导致区块号不同步，多服务器维持的负载均衡就跟传统的网络应用一样经常宕机，然后区块链应用运行缓慢，毛病缠身，或者干脆崩溃。程序员们不得不加班熬夜四处救火。

Lau 表示，Alchemy公司采用完全不同的去中心化架构，这种架构能把不同类型的数据安排在特殊的数据存储区，以达到更快更可靠的使用权限。最终的结果是，不需要占用太多人手，就能在比特币、以太币和其他加密货币上轻松创建更多应用。从这个意义上说，它相当于区块链领域的AWS。

当然，Alchemy也从微软公司借鉴了灵感，有一系列去中心化软件管理工具可供用户挑选，比如跟踪使用情况的分析工具、监测性能和实用性的监测工具、故障保修的预警工具、追踪错误的记录工具和修复应用故障的调试工具等。在传统网络时代，这需要多家创业公司共同合作才能完成，但区块链让数据库及数据库的使用权限标准化，所以Alchemy一家公司足以包揽全部业务，而且还在创建更多的工具。

去中心化预测市场平台Augur的运营总监Tom Kysar表示：“自从使用Alchemy之后，我们团队终于能把工作重心转移到新产品的特征开发上，不用像原来那样，经常花大量时间处理基础设施的问题。现在我们一点也不用担心这个问题。”Augur对市场上的创业公司预测时表示，Alchemy解决了98%的可靠性问题，能让用户的应用负载达到原来的3倍。

加密货币交易平台AirSwap深挖了自身的节点系统，并开源了Alchemy。还有一名企业客户反映，Alchemy帮助他节约了25%的人力资源。于是我也查看了一下以太坊基金会上的Infura的区块链基础设施数据，发现大部分客户都已经与Alchemy建立了合作关系。Coinbase的首席运营官Emilie Choi说：“不知不觉，Alchemy已经迅速成长为一家行业内领先的区块链基础设施服务商。”

对于Alchemy来说，可能还有一个让他们振奋的消息。最近，Alchemy已经拒绝了其他公司发来的收购请求。Viswanathan说：“对于我们来说，不管收购方出资1亿美金，还是出资10亿美金，都不能算什么成功。”Alchemy真正想做的是让区块链的开发者有一个发挥自己的舞台。

斯坦福大学前校长约翰·轩尼诗说：“互联网早期很多重要公司的创立我都曾紧密参与，比如谷歌。现在Alchemy在区块链领域的工作同样充满潜力，同样具有变革意义。Alchemy的两位创始人不仅有非常深厚的技术背景，而且有非常好的创业素质和经验，他们的事情一定能成功。”Lau今年刚刚30，他表示能得到老一辈科技企业家的扶持和建议是一件非常有价值的事情。他说：“约翰·轩尼诗看到了计算机时代的到来，他在过去就能看到我们曾经看不到的愿景，能得到他的鼓励真的很受鼓舞。”

让创新的循环启动

在美国加州旧金山教会区的一家餐厅餐桌上，Viswanathan激动地在纸上草草地画下一个网格，跟我讲述互联网开发者的历史。

在曾经的第一阶段，IBM公司对个人电脑市场的潜力没有给予足够的重视，结果让微软捷足先登，从此有了Windows操作系统，让第三方软件设备在个人电脑上成功运行；到了第二阶段，互联网搜索引擎和智能手机操作系统让苹果和谷歌抓住机遇，在HTTP协议和我们非常喜欢的手机应用之间架起一条通道。显然，Alchemy认为，在区块链技术主导的第三阶段，Viswanathan看到了财富的机会。Viswanathan在谈到基础设施层面时说：“这能让创新的循环不停地运转下去，提高创新的速度。”

但是真正的问题是时机的把握。Viswanathan承认：“最大的挑战还是加密货币，”他表示，Alchemy在区块链基础设施的工具包和服务包的出售方面已经赚了很大一笔钱，这个业务刚开始就非常盈利。但更重要的是技术。基础设施的技术能帮助区块链开发者继续向前推进，这样区块链领域才可能出现质变，让更多的主流用户享受到服务，反过来也能吸引更多的创新人才加入到这个行业当中。

其实，要说服行业开发者，尤其是现存的企业把一部分关键的基础设施外包给Alchemy公司很不容易，对于一个专注研发区块链工程的创企更是如此。于是，上周Alchemy招聘到第一个销售人员，确立了以大型银行和商业巨头为目标，主要在这个群体里寻找对区块链效率提升感兴趣的对象。热衷于加密货币投资的公司在运行自己的去中心化App方面可能仍会选择中心平台，不敢大胆尝试这种外包模式。不过，Alchemy的基础设施服务比较广泛，从加密货币交易平台到区块链游戏，从区块链金融到分布式账本整合，甚至还涉及到传统行业。它距离最后的成功还需要关键的几步路。

很多创企在长时间的等待中被逐渐耗死，而为什么Alchemy能成功挺过艰难时期？关于这个疑问，创始人给出了他的回答。创始人表示，Alchemy对于回报社会有着强烈的责任感。Viswanathan说：“我非常幸运生活在2019年这个时代，这个时代有技术、计算机还有互联网。如果是生活在20年前，甚至更久，你想要创建什么东西，而且还要全球人的生活都因此发生改变，几乎是不可能的。”

说这话的时候，Viswanathan的目光炯炯有神。然后，他笑着说：“每过20到30年，我们的技术就会迎来一轮变革。如果我们现在所经历的是一次重大的变革，我们就有机会在这个世界上创建一个具有技术支撑价值的公司，这个事业不仅仅关系到利润。公司要成功创业，不需要非在竞争激烈的领域中承受搏杀的压力。”

__________

商业改变世界，创业就是交朋友。添加六哥微信号，聊创业聊未来：jackhe2013

作为创业者，我们最浪费不起的是时间。我们团队希望把每天的观察写成文章，从万千信息中挖掘最有价值的商业创意和创新思考，帮你省时间，让这些知识成为你事业的启发。我是六哥，感谢关注【商业不靠谱】。

标签:Alchemy dapp

布局熊市，只需一招！

不要错过

区块链创业需要避开这几个坑

DeFi进化论

重点关注#DeFi 去中心化金融，这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。这个领域正在以惊人的速度发展，并彻底改变了技术和金融的未来。#DeFi 去中心化金融即将到来，不要落伍。

留下评论

You must be logged in to post a comment Login

要发表评论，您必须先登录。

区块链

DeFi周报：价值投资在DeFi领域更可靠

发布于

3年前

于

2020年7月9日

由

何宇清（六哥）

有人问我，区块链行业两次淘金热有什么差异，我说：

2017年-买我的代币就可以使用我的服务

2020年-用我的服务还可以获得我的代币

这不完全是玩笑话。1CO那些项目，很多只有概念，所以价值来自你的购买，把你的钱装进项目方口袋。DeFi这一波浪潮是真正能落地的，更接近于传统互联网的产品逻辑，补贴用户以期形成网络效应，价值来自于你的使用。

我建议每个想进入DeFi领域投资的朋友，在你将钱投向自己不熟悉的代币之前。你先花点时间体验一遍各种DeFi产品，比如用DAI给我打赏杯咖啡钱；去Compound上放个贷；去Pooltogether上买张彩票；在Uniswap上用以太币换一点AMPL……当你体验过DeFi的神奇魅力，或许就再也不想回到以前了。

当然，目前唯一不美好的是以太坊的gas费有一点贵。

世界首富、亚马逊老板贝索斯的净资产现在是18,586,956个比特币。约等于已发行的所有比特币。这个行业还很小，小到还不够一个人的财富总量。但是它的未来很迷人。

最新内容我一般会第一时间在我个人的微博上更新，如果你不想错过DeFi的最新动态，可以移架关注微博账号【DeFi何太极】。

本周几个看点👀：

01
DeFi锁仓总价值已经达到20亿美元

锁定在DeFi协议中的总价值：

– 0至10亿美元：用时30个月

– 10亿至20亿美元：用时5个月（主要增长于近一个月）

行业在加速成长，所以头部项目的代币一定要配置，别玩短线！这是给普通投资者最诚恳的建议，中长线才能吃到DeFi增长红利！以LEND为例，从今年年初持有到现在已经10倍。

我在今天年初的投资预言全部实现
半年前没人听我分析，听了也不信，我都快要佩服我自己的了。半年后，投资者大量涌入这个领域，都来问该投什么？
在DeFi行业，最无风险或者说低风险的赚钱方式是参与流动性挖矿。
DeFi流动性挖矿产值真不小，每月要分发2500万美元（代币奖励）。

其中——COMP ：1850万美元
BAL ：580万美元
SNX ：76.8万美元
AMPL ：4.4万美元
REN ：1.6万美元
接下来还有一大波项目准备跟进，包括最近的黑马项目Curve。其创始人表示DeFi 流动性挖矿的火爆一点也不令人意外，甚至在开发Curve 之前，就认为激励用户帮助协议是代币最有价值的应用方向，这是一种相比于ICO 来说更健康的替代方案。

02DeFi产品的真实用户有多少？
行业一热很容易让人忘了当前的真实阶段，有盛世幻觉。DeFi之王Compound的持币地址也就9000多。一周的累计日活不到8000。行业老二Synthetix一周日活3500。对比互联网早期发展阶段，最多到马云刚开始建黄页那会儿。

不过由于DeFi概念最近过于火热，媒体大量报道，让这个领域快速泡沫化。
在DeFi市场我们开始看到一个糟糕的现象，空气币开始将自己包装成DeFi。在接下来的三个月中，DeFi的总市值将达到现在的10倍，这并不是因为当前的DeFi项目将增长10倍，而是因为所有加密货币项目都将自己重命名为DeFi。
现在市场上噪音特别多，也不要听那些没有用过DeFi的人谈论DeFi。
就像1995年没用过互联网的人谈互联网，他们眼里只看得见狗屎。慢、用户体验差…确实是“狗屎”！
火车刚发明的时候，马车都嘲笑他，真J8慢。
雷军早年为了投资移动互联网，逼着自己每天只用手机，生活、办公，才深刻理解了未来的移动世界，发现痛点和投资机会，投了很多著名创业公司，自己则做了小米手机。
如果你要在DeFi领域投资，不跟雷布斯一样用心，就听别人发个白皮书用貌似有前景的话术忽悠一下就买买买，那只能求神保佑你。
反过来说，还有一类疯狂的臆想分子，也没用过DeFi产品。他们的观点是抹了蜜的狗屎。金融基础设施建设是个长期过程，别相信DeFi大跃进，“亩产万斤”的神话。以太坊集结了多少顶尖项目，一起在接受全球黑客没日夜的攻击，你写个白皮书就说要超越谁谁谁。伟大项目在默默练内功，而不是忽悠韭菜。

03再说说DeFi代币估值问题
DeFi代币就像早期的初创公司一样，未来的现金流有太多不确定性，所以目前无法建立有效的估值模型。

传统资本市场的方法是将代币的市值除以其净利润，得出市盈率，然后比较各个项目的市盈率，很多投资机构做过这类分析比较。

头部DeFi项目的市盈率估算
结果发现，DeFi项目的市盈率高的令人发指，业务收入却少的可怜。除了得出结论说这些项目被严重高估，看市盈率基本没啥卵用。

应该可以预料，早期项目要的是市梦率，它们可能创造的绝大多数价值都在未来，这在本质上是不确定的。

所以我们可以转换思路，用定性和定量结合的方式，这也是天使投资人的估值逻辑。

定性方面包括产品市场契合度，团队，社区和代币经济学。

定量方面包括收入，数量（交易额、锁仓量、钱包数），用户和各种用例特定的KPI-在这里最重要的还是增长，而不仅仅是绝对值。

在过去选币，我基本是按照这个逻辑来思考的。不同项目的不同指标有偏重而已。

这就是我说的DeFi拉平了一级市场跟二级市场的投资鸿沟。大家在一条起跑线上，钱少的也有同样机会，比的是眼光和远见。

关于DeFi代币价格和买入点问题。

首先必须明确这是个很早期的市场，没有合理价，行业总市值才60亿美金。要知道这是金融科技行业，这点市值连一个地方小银行都嘲笑你。第二，整个币圈关注到DeFi的投资者还是少数，等他们都开始关注了，FOMO就会起来。第三，DeFi行业在加速成长，大家一定要看增长量，不要看绝对量，早期市场的绝对量太小了。所以即便你倒霉，买了个虚高的币，市场很快会给你解套。前提是你投资的是DeFi行业真正有价值的项目，而不是画皮项目。

04
很多人看不懂，Aave 推出的「信用委托」贷款

AAVE绝对是DeFi行业的创新先锋！闪电贷就是这个团队原创的，现在又开始实验一个更大的big idea：信用委托贷款（ Credit Delegation，以下简称CD贷吧）。

简单理解就是存款人可以委托他们的信贷额度给其他人。

比如张三将USDT等数字资产存入AAVE，可以将他的信用额度委托/授权给李四，这样李四就可以从AAVE以无抵押的形式获得ETH等贷款。

脑回路短的人马上跳出来diss：
鸡肋意思就是熟人不太好意思收利息找个中介收你的？
那跟我贷款好，直接转账给朋友有什么区别吗？？

首先，这套机制设计不是给个人用的，是给创业者和机构用的（包括闪电贷也不是给个人设计的，是给开发者用的）。

cd贷创造了一种新玩法，让传统信贷业务有机会跑到以太坊上。理论上创业者可以基于AAVE，对信用评级良好的人给予贷款授信，AAVE负责结算。跟生活中的小额贷款公司一样。业务逻辑从银行结算改到了以太坊上。

👏CD贷为什么重要？

DeFi一直只能支持超额抵押贷款，极大限制了用户场景。传统金融主战场是无抵押的信用贷款，信用委托这种模式可以帮助DeFi 的锁仓总价值扩展到全球金融债务市场，使DeFi成为金融流动性的支柱。

AAVE最聪明的地方，将线上线下逻辑剥离，AAVE不涉及线下部分，只负责线上借贷结算。给传统信贷业务进入以太坊提供了便利和可能性。所以AAVE这种layer2协议，不光竞争终端用户，还要竞争生态，让第三方在他基础上做业务和应用。这是lend代币未来可期的地方。而竞争对手只会搞个流动性挖矿，吸引羊毛党，远见不足。

AAVE这个团队创新不断，币价跟业务一样保持了同步增长。市场会奖赏价值创造者，这也是我一直看好并长期持仓$LEND代币的原因。

05NFT交易总额达到1亿美元

不知道有多少朋友投资过NFT（不可替代代币），或曰加密收藏品？

-NFT交易总额1亿美元（2年半时间）
-月交易额200多万美元
-470万笔交易，平均价格为21美元💵

尤其印象深刻的是NFT交易平台OpenSea的钱包数量：大约有18500个钱包买卖过NFT。

开局很不错，我相信NFT未来将成为万亿美元级市场。有兴趣的朋友欢迎交流探讨投资机会。

06Uniswap上的新骗术，注意防范

一个新骗局，投资者务必注意识别。著名稳定币交换协议Curve的代币还没有发布，骗子先发了个同名山寨版，欺骗不明就里的投资者。估计会蔓延到其他著名的没发币的DeFi协议。大家一定要注意看清楚，核查一下。DeFi意味着个人主权时代，享受更多主权同时自己要承担更多的责任，所以学习尤为重要！

经常有粉丝给我发私信问一些项目，说听说某个DeFi挖矿项目回报如何如何高，让我给看一下，我瞄了一眼说这是骗子。然后没过多久，他过来告诉我，他之前投了8000块，但是项目方说锁仓三个月，不让提走。我说DeFi的流动性挖矿来去自如，不会要求你锁仓的，这不符合DeFi精神。人类都那么容易被骗的吗？真捉急

07去中心化保险是潜力股赛道
去中心化保险赛道一直比较落寞，还不是币圈关注的焦点，但这个赛道绝对是重量级，越是早期，从投资角度越是可以提早布局。

目前在DeFi协议中锁定的总资金量达到20亿美元，其中只有400万美元被锁定在去中心化保险池中（即NexusMutual，代币$NXM ）。潜力无限。
我帮大家捋一下数据，NXM代币去年五月上市交易价是2.45美金，今天的交易价为3.89美金。当前总市值1700万美元。今年312市值从1200万美元爆跌到780万美元，之后快速反弹突破前高。跟锁仓量轨迹一致。所以观察后续锁仓量增长，币价大概率随着这波DeFi热潮继续攀高。并且，几乎你能在所有重要的DeFi协议身后看到Nexus的影子。
个人预判，2020年以太坊DeFi炒作将导致$NXM在不久的将来达到现在的10倍规模。
耐得住寂寞的投资者，可以考虑，从中线角度有机会捕获十倍回报。
提醒一下，平台需要KYC才能购买，如果你有美国朋友可以让他帮忙代购。

08Curve为什么会是下一个投资热点？
专注于稳定币的DEX平台Curve在交易量上已跃升为第二大去中心化交易平台，仅次于Uniswap。

在这里回答几个大家关注的问题：

1)、为什么稳定币互换需求大？

一是稳定币种类太多了，应用场景各不相同。二是目前的驱动因素来自于各平台推出的流动性挖矿，交易者正在寻求利用USTD和其他稳定资产来最大化在其他平台上的收益。

2)、为什么不在中心化交易所？或者在uniswap上交易？

curve是uniswap的一个子集，理论上uniswap上交易就足够了。但是当涉及大额稳定币互换的时候，uniswap滑点高，交易深度不够；而中心化交易所的手续费高。没有谁希望1:1换个钱要损失那么多手续费。

所以，从另一个角度说，稳定币的需求是互换（非赢利目的）；其他币的需求是交易（买空卖空盈利目的）。curve在大额互换赛道上，uniswap在交易赛道上。代币互换领域DeFi其实完胜CeFi！

这就是Curve的投资价值所在！

09AMPL还能火多久？
七天收益变化 $AMPL +70.7%
最近30天中涨幅4倍多，排名在所有主流DeFi代币之前。有人说是我凭一己之力拉高的，实在谬赞。不过我第一次呼吁大家关注这个项目的时候市值确实才1900万美元，现在已经9000多万美元，前后不过一月（可以翻看我的微博）。

关于AMPL代币我依然维持判断，价值被低估了。
今天ETH-AMPL交易对在流动性池中的资金量已经超过600万美元，达到新的里程碑，在Uniswap中排名第一。

这个项目我之前做了很多分析，大家可以翻看前两期的DeFi周报有详细介绍。DeFi稳定币赛道里的重量级玩家，代币经济学太魔性了。看项目一定要相信逻辑和数据，成长性是早期项目最重要的指标之一。
该项目投资人包括火币、coinbase的创始人。给他三个月来验证吧！

在DeFi世界中花费的时间越长，我越肯定，DeFi最终将变成一个流动性黑洞，它会吸走周围所有无所事事的闲置资产。到年底加密货币市值排行前20将主要被DeFi代币占据。
我反复给小白投资者说，DeFi主赛道的头部项目，大家有机会低成本拿到币的，要长期持有一些，别都抛了。你不知道谁最后成为未来金融的基础设施，那就是比苹果、亚马逊还大的体量，等于持有苹果、亚马逊的原始股。

最后，推荐一本关于投资的书——《澄明之境》，作者是期货大神青泽老师，对于理解投资、修正自己的投资理念有很大帮助。在任何领域做到顶级的都成了哲人，顶级相通！

欢迎加入我们的DeFi研究社群，实时微信交流探讨。
添加六哥微信号 jackhe2016，说明来意，抱你入群。

<END>

#声明：文中提到的数字资产风险极高，本文不构成任何投资建议
DeFi进化论重点关注去中心化金融，这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用，将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面，许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」，将其纳入资产配置之中。
过去二十年，互联网从传统媒体接过了权力和影响力；未来二十年，DeFi将从传统金融接过走向下一个时代的权杖。关注我们以了解更多DeFi信息，并紧跟最新、最有趣的发展。

微信：jackhe2013
微博：DeFi何太极
头条：DeFi进化论

__________

商业改变世界，创业就是交朋友。添加六哥微信号，聊创业聊未来：jackhe2013

继续阅读

区块链

DeFi周报：DeFi行业第一只独角兽诞生

发布于

3年前

于

2020年6月17日

由

何宇清（六哥）

本周DeFi行业最大的瓜是一觉醒来，发现王者易位了。按市值计算，Compound市值已经超过前霸主Maker，一度达到10亿美金，成为DeFi行业第一只独角兽。有好事的计算了一下市盈率，18000倍。OMG！太疯狂了，谁借我一些COMP，我要做空。

2017年，ICO推动以太坊市值超过1000亿美元。在下一个周期，我大胆推测DeFi可能会帮助以太坊将市值推升至1万亿美元。不管你信不信，反正我是信的，就让时间啪啪啪来打我的脸。

在这里，也要提醒一下，DeFi确实是金融的未来趋势，但首先DeFi是一个开放金融实验，实验意味着还有很多未知的风险。比如智能合约的管理员特权可能引发的道德风险，代码漏洞导致系统性风险等。对于风险，我们要抱有警惕，对未来乐观而不盲目，稳步走向财务自由之路。

最新内容我一般会第一时间在我个人的微博上更新，如果你不想错过DeFi的最新动态，可以移架关注微博账号【DeFi何太极】

本周几个看点👀：

01 Compound成为DeFi之王

去中心化借贷协议Compound治理代币 COMP 于 6 月 15 日开始进行分配。一天发2880枚、持续发四年，借方贷方都通通都有……分配第一天，大家就开始在uniswap上交易了，结果价格暴涨，交易当天就成为了最大的DeFi代币。

对于币价的估值，我原先很保守，因为参考同业Aave市值1亿美金，再除以总COMP 流通量1000万枚，就可以得到假想的COMP代币估值（10美元）。
没想到开盘以后一口气爬到了90美金，超过DeFi行业龙头Maker的市值，而Compound的锁仓总价值只有Maker的1/3不到。显然在FOMO情绪下，市场并不理性。目测COMP价格很快会大幅回落。

更夸张的是，我们来算一笔账，看看Compound的流动性挖矿有多疯狂：

-我做测算的时候，COMP在uniswap的交易价格为$85，按照代币分发机制我们可以粗略估算出

-在Compound贷出usdt可以赚取年化11% + 年化37.8%的COMP代币收益 = 净年化48.8%

-在Compound借入usdt支付年化17%的利息但是可以赚取年化250.92%的COMP代币收益 = 净年化233.92%

也就是说借钱的比放贷的还要赚钱，市场已疯，后果自负。同时提醒一点，COMP目前只是治理代币，并没有任何分红权限，靠什么支撑高币价？

02在DeFi行业，我们有两个参考指标

一个指标由DeFiMarketCap提出，跟踪代表不同DeFi项目的代币总价值；

另一个指标由DeFiPulse提出，跟踪“锁仓总价值”，也就是DeFi项目中用于提供流动性和抵押贷款等活动的资产总值。

要点：

1、按照DeFiMarketCap指标，截至目前DeFi代币的市值超过了32亿美元。其中Compound协议占DeFi总市值的25%，8亿美元，其次是Maker协议和0x协议。

2、按照DeFiPulse指标，最近DeFi锁仓价值再次超过了10亿美元（自3月份触底以来，美国股市上涨了42％，而DeFi锁仓总价值的涨幅接近90％）。按照锁仓总价值排名，前三分别为：Maker、Compound、Synthetix

这两个指标可以追踪整个行业的发展，数据每上一个新台阶，DeFi代币价格将走的更高。

03中心化 VS 去中心交易所代币，谁表现更好？

去年中心化交易所平台币投资回报很丰厚，而今年表现不如DEX代币。年初至今DEX代币涨幅是中心化交易所平台币的五倍以上。

对上半年数据的统计，DEX代币平均涨幅为241％，而交易所代币平均仅有44％的成长。包括Kyber（KNC）以410% 涨幅领先，依次为LRC（350%）、AST（244%）。

而交易所平台币则是以OKB 排名第一，依次HT、LEO。

去中心化交易所的交易额，今年前5个月已经达到去年全年的总交易量，超过25亿美元。行业前三Uniswap，Kyber和IDEX贡献了64％的增长。KNC（Kyber代币）价格今年表现那么好也就不奇怪了，Uniswap没有发行代币，所以万千宠爱全都给予了KNC，还有很大空间。拿住！

04银行将步传统报业后尘

2020年确信是去中心化金融的崛起之年，其中Aave、Kyber、Band、Loopring 涨幅最大，持续看好！这波浪潮还会持续。

做个简单类比有助于理解历史趋势：

银行将步传统报业后尘！互联网屠杀报业，DeFi、区块链颠覆传统银行是历史必然。

过去报纸凭借着垄断本地市场而取得可观利润，但此后互联网蓬勃发展，对于新闻报纸等相关产业造成了重大打击。先是Craigslist（美国分类广告网站）断了报纸的主要收入来源，广告、搜索引擎开始瓜分广告收入，社交平台的加入更助长此趋势。

比起去银行化，区块链更像是在重新定义银行，就像大众透过实时报导、社交媒体、新闻资讯网站，重新定义了21 世纪新闻的获取管道。

银行不会在一夜之间改头换面，毕竟花了20 年之久，大众才从传统报纸产业上感受到互联网的力量。大众需要能够轻松使用区块链，并像以往论及宪法或银行法规那样来讨论智能合约，风险管理也需要制度化。

这不只将冲击银行，还包括大部分的华尔街机构，自2009 年比特币出世，加密交易所激增，打造了一个全球24/7 交易、名符其实的替代金融系统。像是dYdX 让做空交易能更轻松执行，Uniswap 和Kyber 等兑币所，能允许用户在全球各地买卖任意数量的加密资产。

尽管金融科技新创在过去十年中持续加速发展，真正的金融冲击才正式开始。

05去中心化交易所的排位赛是否结束了？

去年DEX 绝对霸主是IDEX，市场份额为39.93％。而今年，Uniswap爬到了第一，目前市占率为31.29％。

Uniswap当前总交易量为1.44亿美元，交易量排前三的代币分别为HEX，USDC和DAI，分别占40％，18％和13％。

而HEX是一个庞氏骗局项目的代币。也就是说，骗子选中了Uniswap，让该协议交易量快速冲到了第一。

如果剔除骗子贡献的交易量，各大协议的差距并不大。所以排名落后的kyber、bancor谁会是最终赢家还真不好说。

06关注coinbase效应，能致富！

6 月 11 日，加密货币交易平台 Coinbase 官方发文表示，正在评估上线 Aave 、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen 、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEP Network、Origin Protocol 、Ren、Render Network、Siacoin、SKALE Network、Synthetix 和唯链 VeChain 这 18 种项目代币的可能性。

➡️ Coinbase 表示，目标是上线并支持所有符合其技术要求和合规要求的代币。过去两年多时间里，每当加密货币宣布在Coinbase 挂牌交易，均会短暂出现价格上涨情况，被称为Coinbase效应，所以多多观察Coinbase 上币计划，能发财。

07DeFi项目的一个有效估值模型

关于DeFi项目的估值模型，我提供一个我个人总结的民科版：就是看市值跟锁仓总价值的比值（市值跟锁仓总价值正相关）。

比如在DeFi借贷类别里，市值几乎等于锁仓量。Maker的比值在1左右，Aave在1.5，而COMP目前已经超过5倍，显然不合理。

在去中心化交易所类别，市值与锁仓比值较大，因为交易比借贷更高频，收益也就更高，对比DEX前三，如果默认中位数合理，那可能BNT被低估了。

以上供参考！欢迎留言探讨。

08Kyber 整合Chainlink 增强代币喂价机制

去中心化交易所Kyber 于上周五宣布与Chainlink 预言机整合，允许用户验证其交易代币的链上价格。Kyber 过去依靠Kyber Network 提供的价格，并鼓励用户自行检查交易价格是否合理。KyberSwap 表示借由整合Chainlink 的价格信息，KyberSwap 增强用户用来计算滑点等关键价格信息的可靠性，并进一步增强其安全性，防止恶意操纵价格。这也是Chainlink 在预言机市场持续扩张的另一个例子。

09LINK 的价格有暴涨潜质

韦氏加密货币评级（Weiss Crypto Ratings）预测，随着区块链技术的发展，与智能合约采用浪潮的到来，预言机（Oracle）项目Chainlink 的需求将随之提升，该评级预测，其市场价格有望上涨至当前价格的5 倍（即LINK 的交易价格将涨至20 美元）。

最后分享个小科普：

我是一个爱晚睡的人，一直担心晚睡容易挂。

睡眠不足为什么会致死？以前科学家都说是因为造成大脑神经损伤，最近哈佛医学院发了一个Paper，说睡眠不足会通过肠道中活性氧的积累导致死亡。

Paper中的惊天大发现：

1、睡眠不足会导致果蝇和小鼠肠道中的活性氧（ROS）积累
2、ROS累积会触发器官的氧化应激（死亡的驱动因素）
3、但是，只要防止ROS在肠内积聚，果蝇从此无需睡觉且寿命不减

看来早晚有一天我们可以不用睡觉还能长命百岁。

欢迎加入我们的DeFi研究社群，实时微信交流探讨。
添加六哥微信号 jackhe2016，说明来意，抱你入群。

<END>

#声明：文中提到的数字资产风险极高，本文不构成任何投资建议

DeFi进化论重点关注去中心化金融，这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用，将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面，许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」，将其纳入资产配置之中。

过去二十年，互联网从传统媒体接过了权力和影响力；未来二十年，DeFi将从传统金融接过走向下一个时代的权杖。关注我们以了解更多DeFi信息，并紧跟最新、最有趣的发展。

__________

商业改变世界，创业就是交朋友。添加六哥微信号，聊创业聊未来：jackhe2013

继续阅读

区块链

DeFi周报：历史会押韵，DeFi必将颠覆传统银行

发布于

3年前

于

2020年6月11日

由

DeFi进化论

本周以太坊上的代币化BTC总价值已经超过5000万美元，DeFi锁仓总价值再次超过10亿美金，DeFi的经济带宽正在快速扩展。历史会押韵，DeFi必将颠覆传统银行，就像互联网、社交媒体对报纸杂志的颠覆一样。

这个领域有大量新投资机会，DeFi头部项目代币价格一直疯涨，最爽的就是赚知识优势的钱。这种优势不是什么特别的知识点，而是绝大部分人不愿意去主动学习，然后你多了解了一些，仅此而已。

人这一辈子，其实都在两个游戏里，一个是金钱游戏，因为绝大部分人都是要工作赚钱的；一个是状态游戏，不断提升自己的某种排位，比如学业、职位、成就…大大也不例外。不过前者是个正和游戏，你赚钱不会影响别人发财，你越努力赚钱，对世界越有推动；后者是个零和游戏，你往上爬一位，就有人要被挤下来一位。公知们正是在这个游戏里，通过攻击别人垫高自己。所以，你愿意选择哪种游戏？

本周几个看点👀：

01非托管交易越来越被认可

非托管交易量虽然还很小，但增长速度更快

自去年以来，以太坊的流动性协议相对于中心化交易所的市场份额增加了5倍，从0.12％增长至0.6％

Token Terminal跟踪了主流DEX（Bancor，IDEX，Uniswap，dYdX，0x和Kyber），预计这几家年收益有望在今年创下1200万美元的新高

其中kyber表现最亮眼，所以对应的平台代币后市表现也不会差（今天暴涨50%）
➡️ 投高增长市场，机会都在数据里

02通缩指数基金statera爆红！

这个项目的经济模型非常有趣，statera是一个基于以太坊的通缩指数基金代币，创新点在于将通缩模型、流动性池跟指数基金结合了起来。指数基金投资组合包括wbtc、weth、link、snx以及自己的代币sta，各占总值的20%。当一种资产相对于其他资产比例增加，投资组合通过出售已增值的代币并购入其他代币来保持恒定比例。每笔交易销毁1%的交易额（销毁流通代币）

去中心化金融DeFi领域有大量创新很有意思，也实实在在的会给早期参与者带来高额回报。币价波动较大，控制好仓位，毕竟新项目有未知风险，交易深度也可能是个问题

03交易所平台币估值，哪些币被低估？

为了更好的量化代币的潜在价值，数据分析公司Token Insight在最新的估值报告中使用了多种传统金融的估值模型，估算交易所平台币的隐含价值。

结论是：币安与火币都被评为A级交易所，而这两家交易所的平台币在当前市场条件下皆被「低估」。

04波场的DeFi有没有投资机会？

有人在群里问波场的DeFi有没有投资机会？
说几个数据，大家自己判断吧：

1、近一年，DeFi在以太坊交易量中的份额已从14％增长到62％。相比之下，TRON的DeFi交易量为3％。当然你可以解读为成长空间很大

2、就目前而言，与以太坊相比，TRX（以市值计）小的一比，其波动性可能成为TRON DeFi生态系统的障碍

3、波场去中心化是个笑话，超级节点的前四名的得票数占据了近 66.5%，尤其是第一位名为「Binance Staking」（交易平台币安的账户），得票数占据了 56.44%。公共资产基于一个“联盟链”发行，怎么看都怪怪的