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市场报告:2019年DeFi行业回顾

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F.U.D是美国人很熟悉的一个网络缩写,即 Fear, Uncertainty, Doubt,中文意思为惧、惑、疑。而在国内,我们有一个相对的网络流行语,确定、一定以及肯定。

以太坊和DeFi生态的2019年,就是从惧、惑、疑到确定、一定以及肯定的过程。加密社区用一年时间反复确认过眼神,DeFi就是区块链确定、一定以及肯定的未来,寻觅已久的杀手级应用。本来我想做一期2019年以太坊DeFi生态系回顾短片,这样会更直观一些,年底实在有些忙,还是直接图文吧,统计数据来自国外区块链网站。以后的内容我争取给配上录音,方便大家学习了解。

先上开胃菜,2019年DeFi市场关键数据摘要,更多精彩在后头,文末有彩蛋:

  • 锁定在DeFi协议上的数字资产总价值年增长 137.23%
  • 现在,每37个以太币就有1个被锁定在DeFi协议中,而一年前每56个才有1个被锁定。
  • 以太币流通量的2.69%被锁定在DeFi协议中,高于上年的1.76%
  • 2019年8月份后,DeFi锁仓价值与以太币的价格走势脱钩,表明对DeFi协议的自然需求激增
  • 被锁定在DeFi中的稳定币Dai同比增长了 977.37%
  • 尽管上半年被锁定在DeFi中的比特币增长了 198.5%,但下半年增长几乎停滞
  • DeFi的借贷利率目前稳定在年化收益 2-6%
  • 衍生品是增长最快的DeFi子领域,年增长率为 4827%
  • 自2019年1月以来,去中心化交易协议Uniswap的流动性猛增 5709%

DeFi市场年度表现

对于整个区块链行业来说,2019年毫无疑问是去中心化金融(DeFi)的一年。尽管以太币价格回落,目前在140美金左右,为其峰值的十分之一。但仍有数十种新协议推出,为用户提供无需许可的金融服务。

仅在2019年,锁定在DeFi生态中的总价值从2.746亿美元增长到了6.516亿美元,年增长率为+ 137.23%。如果将锁仓总价值看做评估整个行业规模的标尺,与以太币价格的年度变化相比,DeFi的表现要明显优于以太坊本身。(DeFi生态主要建构在以太坊之上)

DeFi生态2019锁仓价值增长曲线

从2019年下半年开始,我们看到一种趋势,那就是DeFi生态中锁定的价值与以太币的币价呈现了相反走势。尽管8月以后以太币价格出现了大幅下跌,但在DeFi协议中积累的总价值却在大幅增长,如下图所示。

也就是说,在整个下半年,锁定在以太坊上的价值已经大幅超过了因以太币价格表现而损失的价值,这说明了什么?说明加密社区内部越来越肯定以太坊的新价值叙事:无需许可的金融和可组合货币协议可能是以太坊的主要用例。

我们在2018年年底写过一篇文章,认为以太坊的故事结局不是“ 世界计算机 ”,而是“开放金融”。2019年的行业发展基本上验证了这个判断。

除了无需许可的金融叙事外,在去中心化金融这个全新的经济网络中,以太坊还充当了推动这些金融应用的经济带宽。我们知道,在2017-18年,以太币主要用例是充当ICO的支付货币,ICO泡沫破裂后,以太币的主要用例之一则是充当其他金融资产的抵押品,例如在MakerDAO系统中抵押以太币来铸造去中心化稳定币DAI。
从2019年初的数字来看,在DeFi协议中锁定了不到200万个以太币,主要是充当MakerDAO推出的稳定币Dai的抵押品。快进到2020年初,当下有将近300万以太币被锁定在DeFi协议中,同比增长+ 52.93%。

这些数字意味着什么呢?意味着DeFi智能合约中锁定了以太币流通供应量的2.69%,高于去年同期的1.76%。

换句话说,每37个以太币中就有1个被用来为去中心化金融应用提供燃料,相比之下,在2019年年初,每57个以太币才有1个被用来推动去中心化金融应用。

尽管以太币价格走势停滞不前,但基本上在每个基本指标中,DeFi都在2019年捕获了更大的价值。这表明,人们对以太坊的无需许可的金融协议越来越感兴趣。

锁定在DeFi中的Dai

2019年锁定的总价值中最有趣的方面之一,是不同智能合约中Dai锁定价值的增加。

在之前大部分时间里,锁定在DeFi协议中的Dai主要被用于第三方平台借贷。但是,自从去年11月份Dai的发行人MakerDAO推出多抵押Dai和原生储蓄方案DSR以来,Dai锁定的数量开始暴增。从2019年初只有285万Dai被锁定在智能合约中,到2019年底,锁定数量增加到了3114万Dai,同比增长977.37%。(DSR即Dai储蓄率,是由Dai的发行人MakerDAO直接提供的储蓄方案)

根据国外网站Dai Stats的数据,目前有41.36%的流通Dai存储在其原生储蓄方案DSR中。本周三,MakerDAO治理代币持有人投票决定将 DAI 储蓄率从先前的 4%提高到了6%。意味着,任何人在世界的任何地方,只要拥有以太坊钱包,都可以将他们的部分积蓄变成美元代币资产(Dai),并立即开始赚取6%的利息。

你知道传统金融市场的存款利率才多少?国内目前以10万元以下定期存款为例,1年期的存款利率是2.1%,2年期是2.94%,3年期是3.9875%。卖糕的,谁特么还存银行,转到链上存钱更有赚头。并且,与传统金融相比,Dai储蓄率(DSR)本质上可以看作是DeFi中的无风险利率。从DSR获得利息的用户除了MakerDAO本身的风险外无需承担任何其他风险,这与购买Dai相同。

展望未来,6%的利率如果能持续下去,势必会吸引大量新资金投入到DeFi协议中,前景令人期待。

锁定在DeFi中的比特币

在2019年上半年,DeFi社区似乎对比特币作为抵押品颇感兴趣。如果可以将比特币引入DeFi,DeFi协议的潜在经济带宽将大大增加。毕竟目前比特币占据币圈总市值7成左右。

在2019年1月至2019年7月之间,锁定在DeFi中的比特币从504枚增加到峰值的1505枚,在7个月内增长了198.56%。但是,却在下半年出现停滞,BTC锁仓数量反而下降了4.40%。

在 2019 年,我们主要看到两个项目将比特币带入以太坊网络(基于以太坊 ERC-20 的比特币1:1 完全抵押代币)。较早前的是 WBTC,最近是 TBTC。

锁定在DeFi中的比特币数量主要取决于WBTC,这是一种半信任资产,依赖于联盟模型。用户必须信任托管人来完成资产的迁移和托管。TBTC的引入带来了一种完全去中心化的机制,可以将比特币迁移到以太坊和整个DeFi生态系统,不过,TBTC的主网发布日期尚属未知。

展望未来,看看TBTC如何在DeFi生态系统中扎根,以及它将为DeFi生态提供多少经济带宽,前景令人兴奋。

行业表现

从行业来看,衍生品和资产管理在今年的增长中领先于整个DeFi行业,分别增长4827%和1749%。而借贷市场在锁定总价值方面仍然保持领先地位,截至2019年底,放贷规模达到5亿美元,占整个DeFi生态系统锁定总价值的51%以上。相对于其他领域,去中心化交易所今年也出现了温和增长,主要由Uniswap和Kyber Network领衔。

借贷项目

借贷是2019年DeFi的主战场,目前该赛道有8个主要玩家,增长速度最快的是Nuo Network,其次是bZx和InstaDApp,其锁定的总价值分别增长了66900%,29990%和28685%。都在2019年下半年获得了爆炸性增长。

虽然上述三家增速很猛,但是行业老大依然是MakerDAO,占加密借贷市场规模的75%以上。可以预见,2020年MakerDAO将继续主导借贷市场。

衍生品项目

衍生品是迄今为止DeFi生态系统中增长最快的部分。其增长主要由合成资产协议Synthetix引领,锁定总价值超过1.7亿美元。

去年三月初,Synthetix推出了通货膨胀政策,以激励更多利益相关者加入网络,从而增加了发行合成资产的经济带宽。从那以后,该协议获得了快速成长的牵引力,目前锁定的总价值排名行业第二,成为2019年成长最快的黑马。

Nexus Mutual则是2019年出现的更有趣的项目之一,这是一种利用联合曲线覆盖智能合约的去中心化保险协议。尽管智能合约保险仍处于早期阶段,但去中心化,无需信任的保险协议的潜在影响却是巨大的。

Nexus Mutual于2019年5月推出,在短短几个月内已累计锁定总价值近160万美元。当然相对传统保险市场这只是九牛一毛。看不上的人会说这是一小群人的狂欢,大多数人的孤单。信仰者则会说:合抱之木,生于毫末;九层之台,起于累土,星星之火可以燎原。关于联合曲线模型、去中心化保险项目的新发展,我们后面会专门写一篇文章探讨,敬请关注。

衍生品领域的另一个明星项目,去中心化预测协议Augur在2019年则表现糟糕,在一年中损失了近80%锁定的价值。尽管预测市场是一个有趣的概念,但DeFi社区对当前的产品好像并不感冒。作为一个已经存在了3年多的DeFi项目,迄今为止的吸引力令人失望。无论如何,随着即将到来的Augur v2的发布,我们应该可以在协议的许多方面看到全面的改进,可能会重新引起整个市场的兴趣。

去中心化交易所项目

尽管去中心化交易所在DeFi生态系统中的增长最小,总价值仅增加了334%,但Uniswap和Kyber作为无须许可的代币交易协议的出现是去年最令人兴奋的事情之一。Uniswap引领了该行业,其锁仓总价值的年增长率为5709%,发展迅猛。

Uniswap锁仓总价值增长近6000%,也意味着协议中的流动性增加了近6000%。Uniswap和Kyber网络中的代币兑换者包括个人用户或其他主体,他们通过网站、dApp或钱包等入口向智能合约发出请求,要求将其手中代币即时兑换为目标代币。

现在以及可见的未来,他们有机会成为DeFi领域的代币兑换基础组件,会有越来越多的DeFi应用程序依赖Uniswap和Kyber来提供流动性。

资产管理项目

就锁定的总价值而言,资产管理空间是最小的,仅由三个协议组成,总计不到DeFi总价值的1%。去中心化资产管理协议WBTC和Set Protocol是最重要的玩家。

利率

总体而言,2019年期间,利率大幅下降。2019年年初,贷方在dYdX上的年化收益可能高达15-20%,Compound在8月份的最高点时利率在10-15%之间。几个月后,随着MakerDao的原生储蓄方案DSR的推出,以及投资者通过无需信任的智能合约放贷时信心的增强,借贷利率已接近于传统金融数据(但仍相当高)。现在,潜在的放贷者可以从主要数字资产(主要是Dai和USDC)中赚取2-6%的年化收益。

行业生态景观变化

为了进一步说明DeFi项目在过去一年中的增长,我们将2018年10月到今天的DeFi项目进行并排比较。

2018年以太坊DeFi生态

当前DeFi生态

见龙在田:Pool Together


见龙在田,乾卦的第二爻(九二),意思是一个胸怀大志的人,已经崭露头角。
随着MakerDao的原生储蓄方案DSR推出,任何Dai持有人都可以在智能合约上锁定其资产,以年化利息的形式获得被动收入。而一个名为Pool Together的项目则进一步推动了这一想法,推出了首个基于以太坊的无损彩票。

从项目的本质来说,就是玩家们将自己的DAI 集合在一起,每一轮的入池金额会进入去中心化的借贷平台赚取利息,当轮所有的利息会开奖给一个幸运儿。所谓无损,就是参与用户即便没有赢取大奖,也可全额取回本金,不会损失本金。

在接下来的几个月中,Pool Together还将推出新的稳定币池以及Pods,一种允许用户共享彩票以增加其获胜机会的机制。

结合新的钱包集成,我们预计PoolTogether在未来几个月内将实现强劲增长,更多的用户会意识到参与无损彩票的好处。

PoolTogether同时也启发了更多无损概念的项目,比如将这一模型用于慈善捐赠,可以创造无损捐款平台;又比如将这一模型用于知识付费领域,读者出资组成资金池,利息用于支持自己喜欢的博主等等…..在这方面你如果有什么想法,欢迎与我联系。

展望2020

首先是DAO的重生。

DeFi之外最大的趋势之一可能是分布式自治组织的发展,即众所周知的DAO。
在DeFi中,我们看到Kyber Network和Synthetix都宣布有兴趣向DAO模型迁移,以进一步使协议管理民主化。同样,诸如Staked Capital之类的服务提供商也推出了Staked DAO,这是一种让用户分享公司发展潜力的新方式,而Parity也推出了OpenEthereum DAO,用于维护Parity Ethereum代码库。 

总而言之,我们预计2020年对于DAO来说将是重要的一年。随着像MetaCartel Ventures这样的营利性DAO的出现,DeFi生态系统很可能会继续将DAO引向利益相关者参与的一种首选方式。

其次是Synthetix将添加以太币作为抵押资产。

2019年9月,Synthetix的创始人在社区里曾经讨论过将ETH添加为发行合成资产的抵押类型。这个想法一旦实施,将为Synthetix的巨大潜力打开大门。

到目前为止,Synthetix的原生代币SNX是当前发行合成资产的唯一抵押资产,而目前86%的流通SNX已经被用于抵押了。所以想再投入更多SNX是不现实的,该协议可能已达到极限,几乎没有经济带宽可用于抵押和铸造新资产。因此,Synthetix必须依靠SNX的价格上涨来扩展协议的经济带宽。但是,如果ETH是协议中可接受的抵押类型,则Synthetix的经济带宽将增加70倍以上。


更多趋势展望可以阅读我们之前的文章:
一文读懂2020年去中心化金融趋势

小结

简而言之,2019年是DeFi的一年。

无论是从哪个指标来看,从生态系统中锁仓总价值还是推出的新产品数量,都不能否认以太坊的重点是围绕DeFi进行扩展的。

随着各种新协议像乐高积木一种具备高度可组合性,我们可以期望DeFi产品在2020年将继续相互配合。同时,我们希望开发团队能够更关注非技术用户的需求,为他们提供更轻松、更易操作的DeFi产品。

如果您的项目也建构在DeFi协议之上,并且正在寻找曝光机会,请随时与我们联系。我们一直在寻找可以写的新项目!

文末小彩蛋

今天以太币价格仅140美元左右,对比特币价格不到0.018。如果2019年你对以太坊的未来还充满了FUD情绪,看完上述市场分析报告,应该可以吃一颗定心丸了。以太坊正在成为去中心化金融体系的基础设施和全球结算层——我们有一天会回想起当以太坊140美元的时候,然后感叹道,‘哇,真是太便宜了’。

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重点关注#DeFi​ 去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。这个领域正在以惊人的速度发展,并彻底改变了技术和金融的未来。#DeFi​ 去中心化金融即将到来,不要落伍。

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从ProductHunt发布的2019年金猫奖获奖产品名单,了解一下全球的创业趋势

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ProductHunt的创始人Ryan Hoover,于2020年1月29日在网站上发文,宣布了2019年的金猫奖(Golden Kitty)产品获奖名单。这是Product Hunt举办的第五次金猫奖活动,有数千个产品参加评选,最终在23个种类里面分别决出了名次。再加上年度社区成员和年度创客,共25个。

从这些获奖产品中,我们可以管中窥豹,了解一下全球的创业都在干什么以及发现一些创业趋势。下面是各个类别里的第一名产品列表:

年度社会影响力产品: Wren

年度硬件产品: MacBook Pro 16″

年度移动APP: GitHub for Mobile

年度设计工具: Figma Plugins

年度开发工具: Composer

年度多元化和包容性产品: Elpha

年度加密产品: Snowball Money

年度无码化产品: Makerpad

年度金融科技产品: Predicto

年度AI和机器学习产品: FaceMaze

年度副业产品: Leave Me Alone

年度远程工作工具: Nomad List 5.0

年度WTF产品: Bird News Now

年度音频产品: Descript Podcast Studio

年度AR产品: Wanna Kicks

年度健康健身产品: Zenia

年度智能家庭产品: Lazy

年度隐私关注产品: Brave

年度性科技产品: Coral

年度D2C产品: Haus

年度宠物科技产品: Whistle GO

年度纪录产品: Inbox by Google

年度产品: AirPods Pro

年度社区成员: Kunal Bhatia

年度创客: Marie Prokopets

Ryan Hoover的原文:
Announcing the 2019 Golden Kitty Award Winners

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去中心化金融DeFi的崛起故事

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DeFi究竟(Decentralized Finance,去中心化金融)是如何在2019年深深撼动了区块链产业版图,成为区块链产业无人不知无人不晓的「Buzzword(行话)」呢?

我们将通过下列五个主题来带大家回顾与展望DeFi 世界:

1、消退的IEO 热潮与展露头角的DeFi

2、稳定币的风行

3、受挑战的MakerDAO 霸权

4、使用者体验

5、日正当中的DeFi 热

先让我们来回顾2019 年发生了哪些事:

01

消退的IEO 热潮与展露头角的DeFi

2019 年初IEO 热潮的消退

如果大家还有印象,应该还记得在2019年年初之际沸沸扬扬的「IEO」热潮,有别于ICO直接将以太币投给项目方本身,通过IEO募资的项目方以交易所作为募资平台,项目方将发行的代币放到交易所上来进行公开贩售。投资者购买代币后将能在交易所上进行流通与转售。在2019年1月打响IEO第一炮的是BitTorrent(BTT)和Fetch.AI(FET)两个在币安上迅速完成IEO募资的项目,随后许多项目跟风在各大交易所上发起了IEO募资。不过IEO的本质仍是ICO项目募资,当大家渐渐发现IEO不过就是换个新名词与新玩法的割韭菜,在交易所做波段的赚法没什么搞头时,便渐渐凉了。

稳定复利的追求

随着IEO 风潮退去,投资者开始寻找下个风口,稳定的复利此时再次被重视。传统在交易所放贷虽然有7–20% 不等的年利率,但许多交易所都有被黑纪录是不安定的风险。

就在此时,去中心化借贷平台Compound上的DAI放贷年利率来到了17%的高峰,许多人纷纷将目光放到了全新的名词「DeFi」之上。DeFi的崛起。

「你有听过DeFi 吗?」

几乎在2019 年年中时席卷了各大区块链社群,DeFi 究竟是什么?

Decentralized Finance 去中心化金融,亦即把金融相关业务给去中心化,搬到区块链上来运作,通过以太坊智能合约程序逻辑来取代传统中心化的银行机构。投资者不再需要去信任「银行」、「交易所」等中心化的机构,而是能通过直接检视开源的智能合约程序源代码来信任代码本身。只要源代码没有漏洞,就能够确实按照写下的合约逻辑来执行运作。

于是乎,约莫在2019 年第三季,「DeFi」的放贷高年利率吸引了大量投资者的目光,许多的热钱开始涌入。连带地,各式各样的DeFi 产品相继推出,至2019 年10 月,有价值近7 亿美元的加密货币资产投入去中心化金融相关应用中。

02

稳定币的风行

DeFi将各式各样的金融产品与服务在区块链上实现,投资者可以用多样化的投资策略来赚取投资报酬。对于较为保守的低风险承受度投资者来说,自然不会希望投资存在币价波动的不确定风险。(假设我有一个很好的投资策略能够一年获利50%,但因为我的标的物是以太币,可能一年后币价下跌反而把我的获利给侵蚀光了。)

因此,稳定币在DeFi 的世界占有举足轻重的地位,大家开始交易、持有USDT 以外的各样稳定币,有别于Tether 公司发行、担保的USDT 及Coinbase 发行的USDC,在DeFi 世界最受瞩目的莫过于:通过智能合约去中心化发行的稳定币DAI(以旧版DAI,现名SAI 做论述,下同)。

主宰DeFi 世界的去中心化美元稳定币DAI

DAI 的发行机制是透过抵押以太币来按时价以特定演算法铸造出相应数量的DAI,随着去中心化金融的风行,比起由中心化机构来担保发行的稳定币,人们更愿意相信、持有透过智能合约来发行的稳定币DAI。为了更符合去中心化的本质,许多DeFi 产品皆以DAI 为主要标的物来开展业务。

因此在2019 年,DAI 的发行量大幅攀升,到了11 月甚至眼看要突破原先订定的发行量上限:1 亿(美元),使得MakerDAO 平台治理代币MCD Token 的持有者赶紧投票表决提高上限。

岁末大事:MCD(Multi-Collateral DAI)升级

在2019 年11 月,MakerDAO 开始进行DAI 的升级计划,将把原先锚定以太币为抵押品的Single-Collateral DAI(现名SAI)升级为支援多种抵押品的Multi-Collateral DAI(DAI)。

截至2019 年底,新的DAI 支援了ETH 与BAT 两种加密货币作为合成DAI 的抵押品,并在未来有持续新增更多种类抵押品的计划。

03

受挑战的MakerDAO 霸权:百家争鸣的DeFi 世界

各大平台的兴起

尽管MakerDAO与DAI几乎是整个DeFi世界的心脏,在2019年的发行量也持续增长,不过MakerDAO中的抵押品价值占整个DeFi世界抵押品的比例却从2019年初的90%在年底时跌落至约50%。其中很大一部分原因便是根源于借贷平台Compound与合成资产平台Synthetix的崛起。

广为人知的去中心化当铺Compound 中的抵押品价值从2019 年初的13.4 M 美元一度增长至近130 M 美元。

去中心化金融Defi的崛起故事与未来发展
Compound 中的抵押品资产价值增长变化图(DEFI PULSE)

Synthetix 更是从三月初的1.6 M 美元成长到近180 M 美元,至今稳居DeFi 世界抵押品总值第二的宝座(仅次于MakerDAO)。

去中心化金融Defi的崛起故事与未来发展
Synthetix 中的抵押品资产价值增长变化图(DEFI PULSE)

除此之外,亦有许多后起之秀如:去中心化交易平台dYdX、放贷与保证金交易平台Fulcrum、借贷平台Nuo Network等也都有了大幅度的增长趋势,让DeFi世界逐渐进入百家争鸣的战国时代,投资者也因此受益有了更多样的选择,能够自由分配资产至各样的平台与标的。

USDC 的角力

除了各大平台的崛起外,DAI也面临了另一项同质性更高的竞争对手:USDC。

USD Coin(USDC) 是由知名交易所Coinbase 由法币作抵押担保发行的美元稳定币。在DAI 突破一亿美元的发行量上限之际,USDC 的发行量一度突破了五亿美元大关。

除了发行量的比较外,USDC 在币价的汇率更是展现比DAI 更高的价格稳定性,稳定性对于稳定币的持有者来说是相当重要的属性。

大量的供给及稳定的汇率随着USDC被各大DeFi平台上架与接受,无疑对DAI产生了更大的威胁。上述种种因素也造就了MakerDAO在DeFi世界的霸权地位有逐渐下滑的趋势,渐渐进入百家争鸣的DeFi战国时代。

04

使用者体验:一站式服务与资产追踪平台

DeFi 门槛与解决方案

尽管DeFi 有许多前所未见的益处和利多,然而必须要重视的问题是:对于非区块链产业人士来说,理解、操作DeFi 仍然存在相当高的技术门槛。于是乎区块链使用者体验的问题再次被放大检视,国际上有些公司如:

Zerion、InstaDApp 提出了「一站式服务」,让使用者在一个平台就可以操作各种DeFi 服务,如此来提升使用者体验并降低操作与知识门槛。(延展阅读:DeFi领域目前最有趣的项目之一

资产追踪平台

如同上述提到,DeFi 进入了百家争鸣的战国时代,投资者可以在各式各样的平台进行投资,不过一但投资的平台数量变多,要追踪获利状况时如果需要一一访问各平台难免费时费工,甚至可能会遗漏。因此便有了能够协助投资者追踪DeFi 世界所有平台上资产获利情形的「资产追踪平台」问世,如:defiportforlio、Zerion,让投资者可以更轻松便利地来管理自己的DeFi 资产。

05

日正当中的DeFi 热

由于DeFi 在全世界的大放异彩与超高话题讨论度,许多从业者相继推出了各式各样的服务试图搭上这股DeFi 热,尤其在2019 年尾出现了强烈的竞争现象。

无抵押解决方案的横空出世

尽管去中心化金融非常地便利且提供多样化的投资方案,然而在DeFi 世界中大部分的服务都需要抵押品才能够进行各样投资操作。如在MakerDAO 中合成DAI 的抵押资产必须维持在150% 以上的抵押率;Compound 中则是借贷出的资产不得超过抵押品价值的75%;Synthetix 更是要求维持750% 以上的抵押率。

对于没有太多本金的投资者来说,纵然想到了很好的投资策略也不得其道而行,因此有些平台如Aave、Sablier发现了这个痛点,推出了不需要抵押品或是仅需要极少的抵押品便能开始进行投资的方案。

CeFi 与代操代管公司

许多交易所推出「CeFi,Centralized Finance」,将加密货币资产放置在交易所中心化地产生利息。此外也有同样为了解决DeFi 的推广困难与操作门槛而推出替顾客操作并保管DeFi 资产的财富管理公司Steaker。

甚至连这样的代操市场也出现了竞争,例如后起之秀启富「投顾」,为了透过话题性吸睛更是推出了号称「年利率35%」的投资产品。

06

结论

去中心化金融Defi的崛起故事与未来发展
DeFi 世界中的抵押品资产总价值增长变化图(DEFI PULSE)

综观整个2019 年,锁定在DeFi 内的资产总价值从年初的$ 274 M 美元成长至$ 786 M 美元,并且持续在增长中;并且越来越多崭新的平台和服务在2019 年中被推出,各式各样的金融在区块链上被以智能合约的逻辑来实现。

相信在2020 年可期待更大幅度的增长及更多新平台与服务的出现,提供使用者更好的体验与更多样化的投资方式。

<END>


#声明:文中提到的数字资产风险极高,本文不构成任何投资建议

DeFi进化论重点关注去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用,将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面,许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」,将其纳入资产配置之中。

过去二十年,互联网从传统媒体接过了权力和影响力;未来二十年,DeFi将从传统金融接过走向下一个时代的权杖。关注我们以了解更多DeFi信息,并紧跟最新、最有趣的发展。

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解决中小企业融资难融资贵问题,基于区块链的发票融资平台获得投资

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中小企业融资难、融资贵问题普遍,目前备受关注的区块链技术则有可能为此提供解决方案。最新的政策要求金融服务实体经济,而加密市场的区块链和资产流动性将驱动发票保理行业愈加民主化,为中小企业融资带来便利。

当前,在业务增长比应收账款回款快的情况下,许多小企业难以承担紧急资本支出。

无论规模大小,企业都需要承担经营所必需的短期成本。办公室租金、短期投资和员工薪水通常按周或者按月支出,而应收账款需要90至120天才能收回。目前的发票融资方式,即中小型企业为了即时付款而出售短期资产的方式,对它们的业务产生不利影响。没有长期信用记录的公司通常没有资格筹集资金,而大多数公司又付不起保理公司的佣金。

由于比特币等加密数字货币作为一种付款方式被越来越多的人接受,企业主们开始期待这或许能为中小企业在应收账款上提供解决办法。

发票融资增长迅速

发票保理是最受欢迎的发票融资方式,要求企业将发票按一定折扣卖给保理公司。保理公司将未支付的发票视为资产,尤其当这些发票来自于信誉良好的客户时。这些发票只存在于何时支付,而不是是否支付的问题,所以通常金融家们愿意为小企业提供流动性以换取部分发票收益。

客户信誉良好、结算周期长的企业最常进行发票融资,比如需要向众多司机付款的物流公司,与政府签了长期合同的公司,以及在交易完成前需要购买所有原材料的纺织品制造商。

全球化和中小企业日益增长的盈利能力带动了发票融资的强需求。大多数银行对于任何形式的企业融资都需要大量抵押担保和长期的信用记录。尽管在经营小型企业的经济可行性越来越强,但信贷约束却没有改变。正是这样的资金缺口催生了对短期融资的大量需求。与之相似的情况是,全球贸易增长的速度也比企业收回款项的速度更快。简而言之,当前金融体系的创新步伐跟不上全球经济的增长需求。

发票融资在全球范围内正迅速增长。United Capital估测目前全球发票融资规模达到3万亿美元,并且以24.8%的年增长率上涨。在亚洲和欧洲这两个全球最大的保理市场中,许多国家的发票融资年增长率都超过了20%。尤为显著的是,过去五年中国的发票融资年增长率达到了54%。

但这些极有价值的解决方案并非没有缺陷。发票融资并不便宜,债权人要求的佣金可以高达应收账款的10%。对于在支付即时账单已经很困难的小企业而言,高昂的佣金将令它们的生存更加艰难。此外,核实流程也很繁重,需要耗费大量人力。检查借款人的信用值、确认交付的货物及服务、评估准确的发票条款需要手写签名及大量资源,这些工作都拉高了保理费用。

来自国外的案例

在欧洲,尽管中小企业在非金融商业经济中创造了约三分之二的总就业和62.9%的增值,中小企业也一样很难筹集到周转资金。缺乏资产净值或未能提供实质性的财务信息往往是吸引银行融资的最重要制约因素。传统的替代融资方法,如发票保理,成本高昂,耗时长,而且不方便用户使用。荷兰海牙金融科技初创公司Finturi正致力于利用人工智能和区块链技术解决这些问题。

荷兰区块链创业公司Finturi已经为其基于区块链的发票贷款服务成功筹集 200 万欧元资金。

Finturi成立于 2018 年 9 月,该公司在区块链技术和人工智能贷款方面取得了进展。该公司的目标是“打造一个强大的产品”,在 24 小时内凭发票发放贷款,尽可能减少不必要的麻烦。

区块链非常适合用于标记金融资产以及记录所有权的复杂变化。由于在评估每张发票时涉及到众多第三方,利用区块链技术使得核实和支付功能去中心化,能大大提升保理业务的效率和公平性。

另一个项目是Hive Project,通过ICO融资895美元,作为全球第一家提供加密货币票据融资服务的平台,利用区块链技术,该公司为中小企业提供了一些了基于加密货币的融资选择,帮助企业客户解决金融流动性问题,缓解融资压力。Hive公司采用了区块链(分布式账本)技术,为每一张金融票据配置了独一无二的“指纹”,实现了企业自动化票据处理流程。

对于国内创业者,在合规以及落地两方面,票据融资可能是最接地气的领域之一。

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